權證大戶隔日沖：從買賣超排行看賣壓節奏
一句話重點：權證大戶多半只做一天，今天買進的權證隔天就變成賣壓，所以權證買超的股票隔天一早宜先賣、不要在 9 點追買，反而該留意賣超的標的。
關鍵觀點
- 權證隔日沖的賣壓有兩層：大戶今天買的權證隔天就賣，而發行商原本為避險買進的股票，在大戶賣出後也跟著賣掉，兩股力量疊加讓隔天走勢轉弱；行情夠強時才可能延續成三日沖。
- 大戶大買權證會逼發行商買股避險，股價上漲後再買更多，形成良性循環，所以盤中看到發行商大買的強勢股可偏多操作，但隔天一早就要趕快賣。
- 權證買賣超排行要反著讀：買超的分點多半是短線，隔天 10 點前常有賣壓；賣超的反而可能隔天再買回、成為上攻主角。有學員從第 1 名到第 5 名每天 9 點追買，到 9 點半都賠錢，原因是做反了。
- 東元與長聖的實例顯示，即使大盤大漲，前一天被權證大戶重壓的股票隔天一早仍會走弱；持有者可在 9 點先獲利了結、10 點跌回再買回，持股數量不變，若隔天一早去追則容易被套。
- 判讀節奏還要搭配三大法人與自營商：自營商常與外資、投信不同調，三大法人都隔日沖時隔天黑 K 機率很高，大戶分點也不會輕易更換，可長期記住並追蹤。
分段摘要
1:30權證隔日沖的兩大成因
權證隔日沖有 3 個成因：第一，大戶今天買進的權證，隔天就變成賣壓；第二，大戶大量買權證會逼發行商買股避險，股價漲了發行商再買更多，形成良性循環；第三，隔天大戶賣出權證，發行商沒有避險需求就把股票賣掉，造成賣壓、走勢轉弱。這不是鐵律，行情夠強時可能變成三日沖，若每天一紅一黑則代表沒那麼強；很強的話，9 點被賣下來後還會再有人買回去。
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4:10常見的權證隔日沖大戶分點
介紹常見的權證隔日衝大戶分點，如元富、元大系列等五大分點，可從分點判斷券商系統好壞，因為大戶靠時間差吃發行商的豆腐。結論是若漲勢只由自營商避險買進造成，隔天早上應先賣，行情不強時通常一紅一黑；大戶因手續費與系統習慣不輕易換分點。
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8:25權證買賣超排行的判讀節奏
講解權證買賣超排行的判讀節奏：波段大戶分強弱，強者可跟、弱者避開；買超者隔日沖常在隔天 10 點前出現賣壓，賣超者隔天反而可能買回、成為上攻主角；認購認售同時爆大量代表高點將近，並提醒別在 9 點追買。
▶ 從這裡看12:06東元實例：大漲盤卻走弱
5 月 15 日權證買超第一名是東元，第二名只剩 500 多萬，代表當天盤勢不好；盤好的話前 15 名都會在 1000 萬以上。5 月 16 日早上東元出現一排賣購訊號，明明大盤大漲 200 多點，股價卻從 47.45 殺到 46.2。東元權證買超最大的分點是元大向上，講者猜向上、西螺、文心等分點可能是同一人，前一天大買、隔天就出貨，是標準的隔日沖。
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13:50賣壓時點與線型特徵
權證賣單通常 10 點前賣完，之後看當天行情；東元因開低走高、大盤大漲仍上漲。建議持有者 9 點先獲利了結、10 點跌回再買回。線型上權證大買後隔天常出現上影線或黑 K，並以第二名長聖為例，買超金額雖不大但對該股已算多。
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15:31長聖實例與因應操作
長聖因股本小、量不大，5 月 15 日權證買超後隔天一早也出現一堆賣購訊號，買方為元富等短線分點，當天台指期大漲 180 點。了解這些分點時常隔日沖的行為後，若持有該股票，隔天一早開高就可先做因應操作。
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16:16三大法人隔日沖的節奏
做股票要看節奏，重點觀察自營商買賣超。5 月 15 日長聖大漲，主力、外資、投信、自營商都大買，隔天卻連投信都隔日沖，相當少見，講者推測這些投信是之前就買進、之後轉為波段才倒出。三大法人都隔日沖時隔天黑 K 機率很高，自營商大買的隔天也常是黑 K。這幾個分點不會輕易更換，若發現他們買進，隔天賣壓反而出籠；他們賣出，隔天買盤可能回籠，節奏要記牢。
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