酒田五法：三尊天井・三重底・三空・赤黒三兵・上昇下降三法の売買判断
ひとこと要約：酒田五法はローソク足の形と出来高から強気・弱気と人間心理を読み取る手法で、三尊天井、三重底、三空、赤黒三兵、上昇・下降三法にはそれぞれ明確な売買シグナルがあるが、トレンド、損切り、ポジション管理と組み合わせてこそ使える。
重要なポイント
- 酒田戦法の核心は価格が語ることだ。ローソク足は投資家の感情と強気・弱気の勢いを映し、出来高は形の確認に使う。強欲と恐怖という人間心理は変わらないため、予測ではなく大口が恐れているのか強欲なのかを読み取る手法である。
- 五つの形が捉えるのは上昇・下落の起点であり、最高値や最安値ではない。三尊天井は右肩がネックラインを割ってから売りまたは空売り、三重底はネックラインを上抜けてから買う。形は似ていれば足り、完全に同じである必要はない。
- 三空は連続ギャップの最中に慌てて空売りせず、価格が3つ目のギャップ上端を割ってギャップを埋めた時点で天井とみる。逆の三空叩きは、3つ目のギャップ上端を上回ってから買う。
- 赤黒三兵と上昇・下降三法には厳格な条件がある。三兵は重なりがあり出来高が段階的に増えることが必要で、ギャップや十字線が入れば成立しない。三法は最低7日間の保ち合いの後、8営業日目に出来高を伴って上抜け・下抜けしてから動く。
- 形の前にまずトレンドと大局を見る。エントリー後に保ち合い圏を割ったら損切りし、ポジションを抑え、売買を過度に増やさない。相場が弱いときは信用買いが大幅に減り、台湾ドルと恐怖指数が安定してから入り、重大イベントの前は慎重に構える。
セクション別要約
1:50相場分析とエントリーを見送る局面
外国人投資家は先月9000億円超ではなく9000億台湾ドル超を売り越し、今月はわずか3日で3000億超をまた売り越した。信用買い残は高値から6.39%しか減っていないのに、大型株指数は既に14%下落し、店頭市場は25%下落しても信用買いは16%しか減っておらず、減らし方が足りず需給がまだ整理されていないことを示す。エントリーは台湾ドルが安定し、恐怖指数が再び大きく上がらず、信用買いが大幅に減って株価が下げ止まってからで、急いで底を探るものではない。重大イベントの前は慎重に構える。例として11月28日の台湾の選挙と12月16日のFRB会合がある。
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19:40酒田戦法の由来と基本構造
酒田戦法は日本の酒田の米市場に由来し、約200–300年前に米商人が始値・高値・安値・終値を記録してローソク足の型を整理したものだ。核心は価格が語ることで、ローソク足は投資家の感情と強気・弱気の勢いを映し、出来高は形を確認する根拠となる。強欲と恐怖という人間心理は変わらないため、今も株式、先物、為替などあらゆる市場と時間軸で使える。予測ツールではなく、大口が恐れているのか強欲なのかを読み取る手法である。五つの技は三山(三尊天井)、逆三山、三空、赤黒三兵、上昇・下降三法で、使う前に現在が小波(数日〜数週間)、中波(数か月)、大波(数年以上)のどれかを見分ける必要がある。
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32:40三尊天井の形と空売りシグナル
三尊天井は高値を三度抜けない天井型で、天井は事前に当てにくく、本当のシグナルは右肩の後にネックラインを割ることだ。この時点で下落トレンドが始まったとみて、積極的に空売りまたは手仕舞いする。背景の心理は長期の含み損の滞留帯で、反発してもまた売り込まれる可能性があるため、強く買い向かってはならない。力智は天井が630元で、ネックラインの400元を割ると一気に下落した。金像電は天井が1580元で、三度目に前の高値を抜けず、7月初めにネックラインを割り、同じく手仕舞いのシグナルとなった。
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35:50三重底の形と買いのタイミング
逆三山は三重底(W底、逆三尊などの類)のことで、左底・中底・右底のネックラインを引き、右底の上のネックラインを上抜けると買いシグナルになる。買うのは上昇の起点であり、最安値ではない。最安値で買い最高値で売れたというのは、多くが後から言える自慢話にすぎない。形は完全に同じである必要はなく、様子が似ていれば足り、中底が最も低いとも限らない。創惟はネックラインを上抜けた後に一気に上昇し、華邦電は2月にネックラインを上抜けた後も株価が高値を更新し続けた。
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40:41三空(ギャップ)の売買戦略
三空踏み上げは3回連続で上にギャップを空け、埋まらないものを指す。3つ目のギャップ後は高値を更新しても急いで空売りせず、価格が3つ目のギャップ上端を割ってギャップを埋めたときに初めて、上値の含み損の売り圧力が現れ、トレンドが弱気に転じたとみて、急いで売る。買いポジションは先に手仕舞い、空売りは必ずしも入らなくてよい。ギャップが3回を超えても埋まらない限り心配は要らないが、何度も連続でギャップを空けるのは多くが小型株で、出来高が少なく手を出すのに向かない。長栄海運は2021年5月に3回ギャップを空けた後、高値を更新してから反転し、萬海は最高値353元の後、約7月にギャップ上端まで下げた時点で手仕舞うべきだった。逆の三空叩きは3回連続で下にギャップを空けるもので、価格が3つ目のギャップ上端を上回れば売り方の買い戻しで、エントリーできる。緯創と奇鋐はギャップ後に一気に上昇した。
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46:19赤黒三兵の見分け方と使い方
赤三兵は終値が始値より高い陽線が3本連続し、互いに重なりがあり、出来高が段階的に増えることが必要だ。間にギャップや十字線、トンカチ(T字線)が入ると成立しない。穩懋の赤三兵はその後も上昇したが、直近の一組はT字型の下ヒゲがあり3本目の出来高が減ったため成立しない。均華は3本の陽線が重なり出来高も増え、その後一気に上昇した。黒三兵は逆に陰線が3本連続し出来高が段階的に増えるもので、売り圧力が続くことを示す。廣達は2024年12月18日付近で陰線が4本続き、世芯-KYも数日連続で陰線となり、下落シグナルは明白で、早めに手仕舞うべきだ。
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49:19上昇・下降三法の実戦
上昇三法は、まず上昇し、その後横ばいの保ち合いを最低7日間続け、8営業日目に出来高を伴って保ち合いの上端を上抜けたらエントリーする。それ以前に乗れなかった人は入ってよく、乗れていた人は買い増しできる。講者が5日ではなく7日にしたのは、日数を減らすほど焦りが出て、自分に対して慎重さが足りなくなると考えるからだ。重要なのは保ち合いの7日間で、その前の上昇や下落が何日続いたかは問わない。下降三法は逆で、下落後に7日間保ち合い、8営業日目に再び安値を更新し下端を割ったら売りまたは空売りする。緯創と全漢は上昇三法の例で、TSMCと聯發科は下降三法の例である。
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55:07戦法の総合事例と売買の規律
南亜は9月に赤三兵が出て、その後10月14日の高値350元まで一気に上昇し、この間に赤三兵は計4回出て、3回買い増しできた。移動平均線が絡み合った後に1・2・3本目のローソク足が出たら狙いを定めるべきだ。大立光は今年2月から上昇し、4月に保ち合いで出来高が増え、上抜け後に続伸した。高値5,360元の前に3回ギャップを空け、ギャップ上端を埋めた途端に急落が始まった。穩懋は左底・中底・右底がはっきりしており、9月3日にネックラインを上抜けて出来高が増え、最高値は630元近くに達した。中砂は10月5日の高値1060元の後に黒三兵が出て、今日はストップ安にもなった。使い方の要点は、まずトレンドと大局を見ること、形は出来高と合わせること、上昇・下降三法は7日待つことだ。だまし上抜けは恐れなくてよく、エントリー後に保ち合い圏を割ったら損切りする。さらに移動平均線と組み合わせ、個別株のポジションを抑え、売買を過度に増やさない。
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