夜盤崩落後も底値買いせず：客観条件を待ち、感覚では動かない
ひとこと要約：夜盤が急落し、場中は一時約4000ポイント安、大引けでも加権指数は1873ポイント安と大きく下げたため、雷社長は底値買いを見送った。外国人投資家の売り越し911億は前日より減ったが、六つの客観条件のうち達成は原油価格の一つだけで、外国人の売り圧力の縮小と信用買いの強制決済の一巡を待つ。
重要なポイント
- 夜盤が崩落し、場中は一時約4000ポイント安、大引けでも1873ポイント安、売買代金は1.24兆。場中の動きがどうであれ結果は大幅安であり、今日も底値買いはしなかった。
- 底値買いは感覚ではなく客観条件で判断する。六つの条件のうち今は原油価格が戻っただけで、外国人投資家はまだ売っている。外国人の売り越しが300億以内に減れば、受け皿の買いがより力強くなると述べた。
- 信用買いの強制決済(断頭)が短期の売り圧力の主因だ。毎日、信用維持率が135%を下回る銘柄を確認し、ストップ安が開閉を繰り返すかを見る。開けば出来高で売りが洗い出された証拠で、出来高なしで張り付けばまだ洗い切れていない。
- 台湾ドルが上昇に転じるまで外国人の売り圧力は止まりにくく、為替とドル指数は外国人の動向を見る傍証になる。ファンドがハイテク株を売って通信・金融株を買うのもリスクがあり、個人投資家が引き継がなければ資金を引き揚げられかねない。
- 本当に底値買いをするなら個別株ではなく指数か指数先物を勧める。信用の強制決済の最中に個別株を拾うと失敗しやすい。底は近いが、外国人の売りが止まり、テクニカルが強まって初めて確かになる。
セクション別要約
0:00夜盤の急落と慎重な対応
夜盤の台湾加権指数先物は一時3000ポイント安となり、フィラデルフィア半導体指数も同時に急落して、雷社長は一晩中眠れなかった。場中は最大で約4000ポイント安、大引けでは2000ポイント近い下落まで戻した。彼はこれほどの下げ幅は一生見たことがなく史上最大のはずだと述べ、今日も底値買いはしないと決めた。
▶ ここから見る7:20大幅安と外国人の売り越し
加権指数は大引けで1873ポイント安と2000ポイント近い大幅安となり、売買代金は1.24兆だった(彼は妥当な水準を約1.2兆から1.3兆とみる)。店頭市場では多くの銘柄がストップ安に張り付いたままだ。外国人投資家の売り越しは911億で、前日よりかなり少ない。彼自身の保有比率はまだ50%を超えているため、底値買いはしない。
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9:19外国人の売り圧力と戦略の修正
外国人投資家は約900億を売り越し、信用買いにはもう受け止める余力がなく、台湾ドルも上昇していない。彼は、朝方のストップ安は開閉を繰り返すのが正常なシナリオで、出来高なしで張り付くのは異常だと考える。そうでないと信用の強制決済が売れず、個人投資家は翌日も連続で強制決済される。彼の戦略は予想で勝つのではなく、修正局面で勝つことだ。
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10:24信用の強制決済と波動の安値
彼は夜眠れず、会員を思って心が痛み、株を全部売ってしまおうかと考えたことも認めたが、そうした考えはすぐ引き戻すべきで、それも訓練だという。彼はあえて信用の強制決済を一巡させている。昨日から小規模な決済が始まり、今日は大規模な決済となり、浮動玉を洗い流す。短期の売り圧力は主に信用買いに由来する。外国人の売り越しが300億以内に減り、投資信託が毎日200億強を買えば、加権指数は楽に持ち直せるというのが彼の見方だ。
▶ ここから見る22:10TSMCのストップ安と千元株の急落
TSMCのストップ安は極めて珍しく、前回は関税の時期だった。千元以上の六銘柄もストップ安となり、個人投資家の買いが殺到した。司会者は媽祖の藍眼涙や鬼火に例えて笑いを誘い、市場の緊張した空気を和らげた。
▶ ここから見る23:22ディフェンシブ株のリスクと為替の観察
ファンドは高い保有比率を維持し、ハイテク株を売って通信・金融株に乗り換えているが、相場が好転すると資金を引き揚げられる可能性があり、個人投資家が引き継がなければリスクが残る。台湾ドルが上昇するまでは外国人の売り圧力が止まらず、底値買いで入るべきではない。
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30:07為替と信用減少率の比率の読み方
過去のチャートでは、台湾ドルが高値を付けた後に株式市場が回復している。昨日の信用買い残は205億元減った。信用の減少率と指数の下落率の比が2以下に下がれば需給は健全で、相場が落ち着く可能性があるが、すぐに下げ止まるとは限らない。
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32:15信用維持率と個別株の強制決済
毎日、売買代金上位200銘柄のうち信用維持率が135%を下回る銘柄を抽出している。環球晶の強制決済は終盤に近く、株価は1600元から半値近くまで急落した。ストップ安が開けば、信用の強制決済がきれいに洗い出された証拠だ。
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33:12投資シナリオと目標の修正
彼は自分も特別すごいわけではないと認め、最近は主力株を選ぶと大きな痛手を負いやすいが、反発時には素早く戻るとも述べた。今後の動きに確信はなく、現在のシナリオは来週にまず値動きがあり、その後上昇に向かうというものだ。
▶ ここから見る33:36プリント基板の信用買いと慎重な運用
信用維持率が135%を割った直後は、追加で入金する人もしない人もおり、通常は二日間決済が続き、二日目に強制決済される。彼は日本関連の電子材料株が一日で約マイナス16%からプラス2%まで戻したのを見て、需給がきれいに決済された証拠だと考えた。そうでなければ一気にそこまで上がらないという。PCBのこの数銘柄は必ず立ち上がるべきで、さもなければ業界全体が良くならないと強調した。韓国はまだ底割れし、日本株も弱いので、今日は底値買いに踏み切れず、守りに徹する。
▶ ここから見る35:02観察指標と外国人の動向
彼は今は守りに徹するべきで、反発が来るときも素早いと考える。台湾ドルを見るよう繰り返し促し、台湾ドルがまだ下落しドル指数がまだ上昇しているのは台湾株に悪いと述べた。WTI原油は少し戻したが、全体としては比較的安定している。現物株を持つ人はあまり心配しなくてよいが、客観条件はまだ達成されていない。
▶ ここから見る39:01底値買いの条件と待つべきシグナル
数日前に会員へ書いた条件を振り返る。まず保有比率を下げ、条件が達成されてから「レンジ超えはしても安値超えはしない」動きをする。加権指数が季節線(季線)を割った後に毎日底値買いをすれば、毎日必ず失敗する。彼は当初、外国人が500億の買い越しに転じることを望んでいたが、後に条件を引き下げた。原油価格が100付近かそれ以下に戻ること、毎日の終値が前日より高いこと、台湾ドルが32.5まで下げた後に32を割る水準まで上昇することが最良だという。
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40:32客観的な根拠と規律の実行
彼は、節約させたお金は目に見えない貢献であり、会社で管理部門、経理、営業が同じく重要なのと同じだと述べた。会員が無闇に追いかけず節約できたお金も実際の成果である。今日底値買いをしなかったのは、ここ数日繰り返し伝えてきた客観条件を守るためだ。もし違反するなら明言するが、今のところその必要はなさそうだという。客観はX線のようなもので、リハビリ後に可動域が良くなったかどうかが改善であり、「ここが痛い、あそこが痛い」という主観的な感覚だけでは判断できない。
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42:38客観的なデータと底値買いの条件
主観的な感覚は当てにならない。「どのくらい酸っぱいか」の基準が人それぞれ違うのと同じだ。良いコーチは限界値で測定して数値を記録し、それが客観である。底値買いに戻ると、六つの条件のうち三つが達成されたら動くが、今は原油価格が戻っただけで外国人はまだ売っているため、急いで底値買いはしない。
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49:36ストップ安の解除と反発のシグナル
穩懋、禾伸堂などのストップ安銘柄は場中に次々と開き、開閉を繰り返すのは出来高で売りが洗い出された証拠だ。彼は来週月曜・火曜が直近で最初の安値になる可能性が高いとみており、七月のように反発時に間に合わなくならないよう、今日は慌てて全部切らないよう促した。元大台湾50とTSMCもストップ安から引き上げられた。外国人が900億強を売り越す中でも、TSMCをストップ安から引き上げる買いがあり、彼は「TSMCのストップ安解除」という新しい特技が人生に加わったと冗談を言った。
▶ ここから見る50:37「緑光」のネタと指数での底値買いの勧め
孫燕姿の「緑光」に例えて、加権指数のストップ安で赤と緑の画面が点滅する様子を語り、オーロラから馬祖の藍眼涙へと話が広がった。信用の強制決済が相次ぐ局面で個別株を拾うと失敗しやすいため、指数か指数先物での底値買いを勧め、TSMCと聯發科が底値買いの定番だという。
▶ ここから見る1:00:02底値の条件の観察と番組の締め
彼は底は近いとみるが、外国人が売らなくなり、客観条件が出そろうのを待つ必要があるという。三つの条件が達成されれば少し資金を入れてよく、四つなら増やし、六つすべて達成すれば入るべきで、「だまされても本望」だ。最後に「彼氏を選ぶならイケメン」に例え、テクニカルが強まること(為替と外国人の売り越しが好転すること)こそ、だまされない本当のシグナルだと述べた。そして視聴者に感謝し、来週の再会を予告した。
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