用個股期貨賺除權息：創意實例、挑標的條件與歷史開高統計
一句話重點：用個股期貨參加除權息，股利當天入帳、免稅且交易成本低，再搭配主力 5 日集中度大於 5% 與歷史開高機率挑標的，同樣行情下獲利可比現股高出 5 倍多，但風險大、資金要控管。
關鍵觀點
- 創意實例顯示個股期貨的特殊優勢：期貨價差虧損 14萬1，但 19 萬股利在除息日一早就入帳、免稅、免健保補充費，總計仍獲利 49000 元；現股要等半個月到一個月才領得到股息。
- 同樣用 177 萬做創意除息，現股約賺 2萬1，個股期貨約賺 11 萬，差 5 倍多，主因是期貨成本低、槓桿大；代價是風險高、需要當天一早入金，資金不宜放太多。
- 挑標的看四個條件：主力 5 日籌碼集中度大於 5%、除息當天歷史開高機率高、有配股票股利、開高就賣。集中度偏弱就小買，例如創意只買 19 口，集中度很好才會買到 100 口。
- 歷史統計要看各檔個性：有的可凹 2 天、有的只能凹 10 分鐘，有的開高機率高卻容易開高走低，有的雖配股多，當天上漲機率卻只有 33%；統計沒有 100%，不要只看配股多寡。
- 操作節奏是除權息前 2 天布局，前一天開高先賣價差，沒賣就等除息當天開高賣；沒開高就要停損，也可以凹到尾盤碰運氣。想放大槓桿用個股期貨，保守者用現股也可以。
分段摘要
4:25回應質疑與創意除息股利入帳實例
先回應網友質疑對帳單造假，強調虧損也如實呈現。6 月 1 日創意除息配 5 元，以股票期貨參加配息，19 萬股利一早 8 點 30 分就入帳，免稅也免健保補充費；扣掉期貨價差虧損 14萬1，總計獲利 49000 元。
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8:10股票期貨比現股交易成本更低
除權息前幾天先用個股期貨賺價差，因為交易成本低，短進短出也有利潤。現股漲 1.3% 賣出，還要繳 0.3% 證交稅、所得稅、健保補充費與手續費，賺不了多少，像幫政府打工；期貨成本低得多，同樣的 1.3% 就賺很多。
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9:25創意除息日歷史統計優勢
創意配現金股息 5 元，10 年統計除息當日上漲機率 60%、平均漲 1.3%，開盤幾乎都開高，只有 1–2 次開平盤；兩天前上漲機率更高達 80%，所以可以提早布局賺價差。即使創意近期籌碼不佳，玩除權息仍有賺，呼應「玩前面也玩後面」的策略。
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11:05現股與個股期貨獲利比較
以 177 萬現股當對照組：現股領息加價差約賺 2萬1，改用個股期貨約賺 11 萬，差 5 倍多。個股期貨一口 2000 股，交易時間比股票多半小時（上午 8 點 45 分到下午 1 點 45 分）。但風險很大，需要當天一早入金，資金不宜放太多，以免下太大。
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15:25挑選標的四條件與集中度公式
挑標的的四個條件：主力 5 日籌碼集中度大於 5%、除息當天歷史開高機率高、有配股票股利、除權息日開高就賣。集中度算法是前 15 大買超分點減前 15 大賣超分點，再除以近 5 天總成交量；全台灣分點有 900 個，前 15 名買得多就有意義，大於 5% 代表主力有在買。以東陽、華通為例，主力有在買時除息日容易開高，至少進場不會被主力倒貨。建議 2 天前布局，前一天開高可先賣，沒有就等除息當天開高賣；沒開高就要停損，也可凹到尾盤碰運氣。
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21:35以創意示範集中度偏弱時小買
以創意示範查主力 5 日集中度：結果很差，所以只小買 19 口，若集中度很好就會買到 100 口。但創意歷史開高機率高，仍然賺錢，算是有瑕疵也有獲利。集中度要在除權息前約 5 天才能觀察，例如 7 月底除息的股票，要到 7 月 20 日左右才看得出來。
▶ 從這裡看23:35高配股題材與開高統計
高配股題材中，中租-KY 配現金 4.6 元、股票股利 0.4 元，有配股票股利就很不錯。除權息當天開高機率高達 87.5%，特色是兩天前不太動、前一天與當日會動、隔天也漲，當日不如預期還可以凹到隔天。但這是歷史統計，沒有 100%，今年也可能遇到大跌。
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26:12中壽與玉山金的除權息慣性
中壽配股票股利 0.6 元，除權息當天開高機率 71%，但當天上漲機率只剩 28%，代表很容易開高走低，一開盤就要趕快跑；這類統計能看出有的可凹 2 天、有的只能凹 10 分鐘。玉山金配 0.8 元股票股利、現金股利 0.79 元，歷年除權息上漲機率 66.7%、平均漲 2.5%。各檔除息日不同，快到除息前 5–6 天，要再觀察主力籌碼集中度。
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28:52負面表列與操作總結
華漢配股票股利 1 元，但除權息當天上漲機率只有 33%、開盤上漲機率 50%，屬於負面表列，提醒不要只看配股多就覺得好。結尾總結：偏長線可等領息，偏短線可在除權息前 2 天布局、前一天賺價差、後一天賺開高；想放大槓桿用個股期貨，保守者用現股也可以。
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