信用取引と空売り
「信用取引と空売り」に関する動画10本の要約。一言まとめ、重要ポイント、セクション別ノートを掲載しています。
全面安は底入れの時機ではない:信用買いと外国人投資家の条件が未達
台湾株は全面安で強い銘柄100銘柄がストップ安となったが、信用買いも指数の下落幅もまだ橙色圏にあり、歴史的な底入れを示す青色圏には入っていない。そのため雷老闆は急いで底値を拾わないよう呼びかける。外国人投資家は10月以来の売り越しが約1.5兆に達しており、信用買いの単日の減少が100億以上、外国人投資家の買い越し転換が500億といった条件の達成を待つべきだという。
主力の高値圏での売り抜けシグナルと高値圏の誤り株への空売り運用
主力が売り続け、個人投資家が買い向かい、集保口座数が大幅に増えるのは、株が大口から個人へ移ったことを示す。こうした高値圏の誤り株は小さなポジションの短期空売りで買いポジションのリスクをヘッジできるが、損切りは必須で、高値を更新したらリストから外す。
インバースETFによるヘッジ：長所・短所、ロールコスト、外国人投資家と大口の動向
個別株の空売りは損失に上限がないが、インバースETFは最大でも価値がゼロになるだけで、追加証拠金も自分でのロールオーバーも不要であり、短期のヘッジに向く。ただし先物のロールコストで価値が削られ続けるため、長期保有には向かない。
信用売りの強制買い戻し相場：買い戻し圧力で踏み上げ候補を選ぶ
信用売りの強制買い戻しは年2回あり、信用売り残高が5日平均出来高に占める買い戻し圧力（50%以上で高い）で踏み上げ候補を選べるが、転換社債の裁定が可能な銘柄は除外すべきで、買い玉は利益が出ていれば先に逃げてよい。最終買い戻し日が最も上がるとは限らないからだ。
籌碼選股の心得：大口と主力は上向き、個人投資家と信用買いは下向き
銘柄選びは「二つ上、二つ下」で見る。大口の保有と主力の買い越しが増え、個人投資家の保有と信用買いが引いていくことが条件で、需給は株価に先行して動くため、需給が悪化した銘柄の反発の多くは逃げ場を求める戻りにすぎない。
信用売り(融券)による空売り入門：資格、コスト・リスク、高値圏で空売りする条件
空売りは感情ではなく論理で行うべきで、年線からの乖離が30%超、主力が大量売り、個人投資家が大量買い、しかも一か月高値を更新していない場合にのみ検討する。90%の保証金、強制買い戻し、追証といった制約を先に理解する必要がある。信用売りは損失の出方が信用買いより恐ろしいからだ。
信用買い指標の読み解き:信用買いの整理から個人投資家の需給が清潔かを見る
信用買いの増加は借金で株を買う個別の投資家が強気というだけで、信用買いが高水準から約70%減り、減少率が株価下落率を上回って初めて需給が整理されたといえる。景気循環株は2-3年かかることも多く、信用買いの減少は直ちに買い時を意味しない。
軋空株の選び方：3大条件、券資比、本物の空売り株の見分け方
空売りは利益が限られ、リスクは無限大である。踏み上げられるより、ボリンジャーバンド上限に沿った上昇、主力の波段買い、信用買いと信用売りが同時に増え券資比が高めという3大条件で軋空株を見つけ、高値圏で主力が売り越し信用売りが大幅に増える本物の空売り株と区別すべきだ。
券資比と主力買いで強勢株を絞り込む方法と、生活必需・景気回復株の長期保有術
短期は券資比の高さと主力買いで強勢株を絞り込み、長期は生活必需で粗利率が高く参入障壁のある企業を選ぶべきだ。前者は需給による踏み上げを狙い、後者は疫病に強く景気も持ち直しているためである。
認売ワラントで空売り：メリットと4つのエントリーシグナル
下落相場で利益を狙うなら、認売ワラントが少額投資家に最適な空売りの手段だ。貸株の制約や強制買い戻しがなく、損失は最大でゼロに収まるため、ワイドなボリンジャーバンドの上限タッチ、主力の売り越し、悪材料、キー支店の先行売りといったシグナルがそろってから入ればよい。