신용거래와 공매도
'신용거래와 공매도' 주제의 영상 10편 요약입니다. 한 줄 요약, 핵심 관점, 구간별 노트를 제공합니다.
전면 급락은 아직 저점 매수 시점이 아니다: 신용융자와 외국인 조건이 아직 충족되지 않았다
대만 증시가 전면 급락하고 강세주 100종목이 하한가를 기록했지만 신용융자와 지수 하락폭은 아직 주황색 구간에 있어 역사적 바닥인 파란색 구간에 들어서지 않았으므로, 레이 사장은 서둘러 저점 매수하지 말라고 당부한다. 외국인이 10월 이후 1.5조 가까이 순매도했기 때문에 신용융자 하루 100억 이상 대폭 감소, 외국인 500억 순매수 전환 등의 조건이 충족되기를 기다려야 한다.
주력 고점 매도 신호와 고점 오류 종목 공매도 운용
주력이 계속 팔고 개인이 받아내며 집보 계좌 수가 크게 늘면 물량이 큰손에서 개인으로 넘어간다는 뜻이므로, 이런 고점 오류 종목은 소규모 단기 공매도로 매수 포지션의 위험을 헤지할 수 있다. 다만 손절을 반드시 설정해야 하고 신고가를 갱신하면 관찰 목록에서 빼야 한다.
인버스 ETF 헤지: 장단점, 롤오버 비용, 외국인·큰손 동향
개별 종목 공매도는 손실 한도가 없지만 인버스 ETF는 최악의 경우 가치가 제로가 되는 데서 그치고 추가 증거금도 직접 롤오버도 필요 없어 단기 헤지에 적합하다. 다만 내재된 선물 롤오버 비용이 계속 가치를 깎아 장기 보유에는 맞지 않는다.
신용매도 강제 환매 장세: 환매 강도로 숏스퀴즈 종목 고르기
대주(신용매도) 강제 환매는 한 해에 2번 있으며, 대주 잔고가 5일 평균 거래량에서 차지하는 비중인 환매 강도(50% 이상이면 높음)로 숏스퀴즈 종목을 고를 수 있다. 다만 전환사채 차익거래가 가능한 종목은 제외해야 하고, 매수 포지션이 수익이면 먼저 빠져도 된다. 마지막 환매일이 가장 많이 오른다고 단정할 수 없기 때문이다.
수급 종목 선정 원칙: 큰손·주력은 상승, 개인·신용융자는 하락
종목은 '두 개는 오르고 두 개는 내리는' 조건으로 골라야 한다. 큰손 보유와 주력 순매수는 늘고 개인 보유와 신용융자는 빠져야 하며, 수급이 주가보다 앞서가므로 수급이 나빠진 종목의 반등은 대개 탈출 파동에 그친다.
대주(신용거래) 공매도 입문: 자격, 비용·위험, 고점 공매도 조건
공매도는 감정이 아닌 논리로 해야 하며, 연선 이격 30% 초과, 주력 대량 매도, 개인 대량 매수, 한 달간 신고가 부재 조건을 충족할 때만 고려하고, 보증금 90%·강제 환매·추가 증거금 요구 같은 제한을 먼저 파악해야 한다. 대주는 손실이 신용융자보다 훨씬 무섭기 때문이다.
신용융자 지표 해석: 융자 청산으로 보는 개인 수급의 정리 여부
신용융자 증가는 돈을 빌려 주식을 산 개별 투자자가 강세로 본다는 뜻일 뿐이며, 융자가 고점에서 약 70% 줄고 감소폭이 주가 하락폭보다 커야 수급이 깨끗이 정리된 것으로 본다. 경기순환주는 2-3년씩 정리해야 하는 경우가 많아 융자가 줄었다고 곧바로 살 수 있는 것은 아니다.
숏스퀴즈 종목 고르는 법: 3가지 조건, 대주융자 비율, 진짜 공매도 종목 구별
공매도는 이익이 제한적이고 위험은 무한하므로 스퀴즈당하느니 볼린저 상단 따라 상승, 주력의 파동 매수, 신용융자·대주 동반 증가에 대주융자 비율 높음이라는 3가지 조건으로 숏스퀴즈 종목을 찾고, 고점 주력 순매도·대주 급증의 진짜 공매도 종목과 구분하는 편이 낫다.
신용잔고 비율과 주력 매수로 강세주를 거르고, 생활필수·경기 회복주로 장기 보유하는 법
단기에는 대주·융자 비율이 높고 주력이 매수하는 종목으로 강세주를 가려내고, 장기에는 생활필수 업종 중 매출총이익률이 높고 해자가 있는 기업을 골라야 한다. 전자는 수급으로 숏스퀴즈를 노리는 전략이고, 후자는 팬데믹에 흔들리지 않으며 경기도 살아나기 때문이다.
풋워런트로 공매도하기: 장점과 4가지 진입 신호
하락장에서 수익을 내려면 풋워런트가 소액 투자자에게 가장 적합한 공매도 수단이다. 대주 종목 확보 걱정이 없고 강제 환매도 없으며 손실은 최대 가치가 영이 되는 데 그치기 때문이고, 넓은 볼린저밴드가 상단에 닿고 주력이 매도 쪽에 서며 악재성 소식과 핵심 거래원의 선매도가 나타날 때 진입하면 된다.