中秋變盤說、聯發科回檔止跌位與大盤減碼水位
一句話重點：中秋變盤說統計上站不太住腳，聯發科漲多後回檔屬合理休息、不必修到季線，但大盤跌破 5 日線，講者認為水位壓很滿的人先減碼 5% 是可以的，因為前高附近賣壓重、櫃買量能又不足。
關鍵觀點
- 台股在前高附近風聲鶴唳，但講者認為多數憂慮是市場自己嗨過頭：台新投顧統計通常後 1 日上漲機率 73%、後 5 日 67%，升息是經濟夠好才敢做的短空長多，油價與美債殖利率也不是大問題。
- 聯發科的 TPU 遞延傳聞是真議題，但時程本來就要到明年；股價從 3000 元漲到最高 5500 元，漲幅 70–80% 以上，休息合理，回測月線附近就夠，因為若台積電或大立光接手續漲，就不需要再跌那麼多。
- 講者傾向低接而不追高：友達大戶持股增加近 6%、散戶減少，但量能不足、投機氣氛下降，所以低調低接；系統電 10 月 7 日法說帶動 BBU 題材，順達這類小股能否脫離均線要看它帶動。
- 資金方向上，矽晶圓與被動元件一樣先看籌碼已洗乾淨的小檔股，嘉晶這波最強；ABF 還有戲，但前高附近追高的股票容易被套，不建議追。
- 大盤水位：跌破 5 日線，水位壓很滿者可先減碼 5%、把水位降到 85% 以下，明天再小跌或碰 10 日線可再降 5%–7.5%；櫃買今天量縮到 1680 億，要過前高得有超過 2500 億的大量。
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分段摘要
0:05台股前高恐慌與盤勢
台股在 4 萬多點前高附近，只要有一點利空大家就恐慌，聯發科盤前期貨下跌就引發疑慮。講者指出台積電還沒帶頭上漲，聯發科、創意、大立光的本益比卻已墊高；聯準會只有在經濟很好時才敢升息，短期壓抑預期是短空長多，今年若升 2–3 碼就不太會再升，明年反而是好年。油價與美債殖利率雖高，但都不是大問題，講者認為聯發科下跌多半是市場嗨過頭的假議題。
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6:15中秋變盤說檢驗
引用台新投顧整理的統計：通常上漲機率後 1 日為 73%、後 5 日為 67%，未來 1 個月約一半一半，未來 1 週高機率會漲 1%。講者據此認為中秋不太容易變盤，大家一直喊變盤只是自己嗨過頭。
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6:45聯發科掉單議題解析
市場傳博通主導 Google TPU，在不考慮 HBM 與 CoWoS 產能瓶頸下，2026 年底可出到 210 萬顆，聯發科負責設計的訓練晶片進度較慢，2026 年內可能無法提供樣品，最晚 2027 年第二季才交付。講者視為「掉單、遞延、轉單」台股三寶，是真議題，但本來就要到明年才會出來。聯發科從 3000 元漲到最高 5500 元，漲幅已 70–80% 以上，休息屬合理，最多修到月線，不必回到季線，因為若台積電或大立光接手續漲，就不需要再跌那麼多。
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10:40友達大戶籌碼與低接
聯發科是好股票，這波漲多被類似禿鷹的利空隨便抓題材打壓，回到月線附近可再買進。友達部分，上週比上上週大戶持股增加 6%、散戶減少，講者認為這 6% 不會短時間丟出；原本想等回到前面那根紅 K 或 10 日線再接，但因量能不足、投機氣氛下降、殖利率與油價上升，仍傾向低調低接。他說友達要賣廠，業界已有傳聞；若盤整拖過 2 週以上就算第二波進攻，抓約 30% 的空間，目標約 40–50 元，講者說這是業界普遍的事件交易目標價，供參考。
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13:25聯發科支撐水位推估
若聯發科再一根直接跌破，會直接往季線走，套牢者將全數斷頭，所以講者認為跌到月線附近就會止跌。月線從明天起大幅上移，將快速上到 4700 多，因此他推估在 10 日線與月線之間、約 4700–4800 止跌，並強調這只是個人看法，僅供參考。
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14:30盤面類股與系統電法說
盤面強勢族群以設備股與半導體相關的精成科技為主，也有不少小型股。重點是系統電將於 10 月 7 日舉辦法說，集團總經理與車用行動運算事業部總經理會親自說明 AI 資料中心、BBU 進程、工業電腦與無人機業務成長，以及美國德州廠後續發展，講者猜會進去聽法說的人不少，並說市場可能趁現在先進場蹲點。
▶ 從這裡看16:35BBU題材與小飆股
順達的均線都已在股價下方，隨時可準備發動，但講者說過去每次想帶它脫離均線都又回到均線，這次能否脫離要看系統電能不能把 BBU 相關股一起帶上去。另提到 3543 州巧，受惠今年 AI 伺服器大增，是低價股裡的小飆股，已整理完並站上所有均線，操作上守 5 日線，跌破就離開、站上就跟隨。
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20:10弱勢股停損檢視
逐檔檢視今日跌停與跌幅較大的股票：其中一檔跌破關鍵位置，講者說自己會停損，且上週已在成本附近出場；另一檔高檔開始震盪，若明天開盤沒有往上開，要小心上方套牢賣壓；倉和是做能源的小飆股，漲多後回檔，月線附近要止穩，沒止穩就等站回月線再買；京元電子連漲 4 天後回檔，講者預估在 10 日線約 280 幾元止跌，否則前面漲幅就白費了。
▶ 從這裡看25:05成交量排行與族群
檢視成交量排行榜，聯電仍排在前段，講者戲稱還死不了；定穎在 10 日線漂亮整理，月線也快上來，若順利拉平整理就不得了。因大盤成交量不夠大，他把個人觀點留到最後。3016 嘉晶成交量衝出，講者點出矽晶圓是接下來要關注的方向。
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25:45矽晶圓與籌碼面分析
嘉晶這波矽晶圓族群最強，籌碼已清乾淨，與被動元件一樣先看小檔股，不是先看大檔。籌碼面上，籌碼雷達上，有兩個大額買賣方，其中一方上週賣出許多股票，仍持續賣出國巨與日月光，封測族群要等賣完；另一方上週加買 ABF，顯示 ABF 還有戲，但最近追高的股票容易被套，不建議在前高附近追。台幣若慢慢升回，對台股有利。
▶ 從這裡看29:10大盤減碼策略與量能
加權指數已跌破 5 日線，水位壓很滿的人今天可先減碼 5%，把水位降到 85% 以下；5 日線以上壓滿沒意見，5 日線以下至少要調節。若明天再小跌或碰 10 日線，可能再降 5%–7.5%，因為已到前高附近，害怕的人容易反向丟出。櫃買指數兩次過不去前高，今天量縮到 1680 億，要過前高得有超過 2500 億的大量；明天若沒有收上去，講者會再降低水位、獲利了結部分股票。
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30:35個股操作與開盤提醒
金居今天出關，但型態不夠漂亮，講者認為仍有機會再上去，但若再上來會先出掉加碼單，或至少先出一半。精材、創意、華星光等處置股，想買的人要趁下跌時買。另提醒本週一休市，只剩週二到週四有開盤。
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