추석 변곡설, 미디어텍 조정 지지선, 지수 비중 축소 수준
한 줄 요약: 추석 변곡설은 통계상 설득력이 약하고, 미디어텍은 많이 오른 뒤의 조정이라 합리적인 휴식이며 분기선까지 내릴 필요는 없다. 다만 지수가 5일선을 하회했으므로 비중이 매우 높은 사람은 먼저 5%를 줄여도 된다고 발언자는 본다. 전고점 부근의 매도 압력이 무겁고 장외시장(櫃買) 거래량도 부족하기 때문이다.
핵심 포인트
- 대만 증시는 전고점 부근에서 극도로 불안해하지만, 발언자는 우려 대부분이 시장이 스스로 과열된 탓이라고 본다. 타이신투자자문 통계로는 보통 이후 1일 상승 확률이 73%, 이후 5일이 67%이며, 금리 인상은 경제가 충분히 좋아야 할 수 있는 단기 악재·장기 호재이고 유가와 미국 국채 수익률도 큰 문제가 아니다.
- 미디어텍의 TPU 지연 소문은 실제 이슈이지만 일정상 원래 내년에야 나온다. 주가가 3000위안에서 최고 5500위안까지 70~80% 이상 올랐으므로 휴식은 합리적이고, 월선 부근까지만 되돌리면 충분하다. TSMC나 대립광(라간)이 이어받아 상승을 끌면 그렇게 많이 내릴 필요가 없기 때문이다.
- 발언자는 추격 매수보다 저가 매수를 선호한다. AUO는 대주주 지분이 6% 가까이 늘고 개인이 줄었지만 거래량이 부족하고 투기 분위기가 식었으므로 조용히 저가 매수한다. 시스템전은 10월 7일 기업설명회로 BBU 테마를 끌어올리는데, 순다 같은 소형주가 이동평균선에서 벗어날 수 있는지는 이 테마가 얼마나 끌어주는지에 달렸다.
- 자금 방향에서는 실리콘 웨이퍼도 수동부품처럼 수급이 깨끗이 정리된 소형주부터 보며, 자징(嘉晶)이 이번에 가장 강하다. ABF는 아직 기회가 있지만 전고점 부근에서 추격한 종목은 물리기 쉬우므로 추천하지 않는다.
- 지수 비중은 5일선을 하회했으므로 비중이 매우 높은 사람은 먼저 5%를 줄여 85% 이하로 낮추고, 내일 소폭 더 하락하거나 10일선에 닿으면 5%~7.5%를 더 줄일 수 있다. 장외시장은 오늘 거래대금이 1680억으로 줄었고, 전고점을 넘으려면 2500억 넘는 대량 거래가 필요하다.
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구간별 요약
0:05대만 증시 전고점 공포와 시황
대만 증시가 4만 포인트대 전고점 부근에 있어 악재가 조금만 나와도 모두 공포에 빠지고, 미디어텍의 장전 선물 하락이 우려를 불렀다. 발언자는 TSMC가 아직 상승을 이끌지 않았는데 미디어텍, 글로벌유니칩(創意), 대립광의 PER은 이미 높아졌다고 지적한다. 연준은 경제가 아주 좋을 때만 금리를 올릴 수 있고, 단기적으로 기대를 누르는 것은 단기 악재·장기 호재이며, 올해 2~3회 올리면 더 올리지 않을 가능성이 커 내년은 오히려 좋은 해라고 한다. 유가와 미국 국채 수익률이 높기는 해도 모두 큰 문제는 아니며, 발언자는 미디어텍 하락이 대체로 시장이 과열된 데서 나온 가짜 이슈라고 본다.
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6:15추석 변곡설 검증
타이신투자자문이 정리한 통계를 인용한다. 보통 상승 확률은 이후 1일이 73%, 이후 5일이 67%이고, 향후 1개월은 반반 정도이며, 향후 1주일은 1% 오를 확률이 높다. 발언자는 이를 근거로 추석에 변곡이 오기는 어렵다고 보며, 다들 변곡을 외치는 것은 스스로 과열된 것일 뿐이라고 말한다.
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6:45미디어텍 물량 이탈 이슈 분석
시장에는 브로드컴이 구글 TPU를 주도하며 HBM과 CoWoS 생산 병목을 고려하지 않으면 2026년 말 210만 개를 낼 수 있고, 미디어텍이 설계를 맡은 훈련용 칩은 진도가 느려 2026년 안에 샘플을 못 줄 수 있으며 늦으면 2027년 둘째 분기에야 인도한다는 소문이 돈다. 발언자는 '물량 이탈·지연·전환 주문'을 대만 증시의 세 가지 단골 이슈로 보며 실제 이슈이긴 하지만 원래 내년에야 나올 일이라고 한다. 미디어텍은 3000위안에서 최고 5500위안까지 70~80% 이상 올랐으므로 휴식은 합리적이고, 월선까지만 조정받고 분기선까지 갈 필요는 없다. TSMC나 대립광이 이어받아 상승을 끌면 그렇게 많이 내릴 필요가 없기 때문이다.
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10:40AUO 대주주 수급과 저가 매수
미디어텍은 좋은 주식인데, 이번에 많이 오르자 독수리 같은 악재가 아무 테마나 붙잡아 눌렀으며 월선 부근으로 돌아오면 다시 살 수 있다. AUO는 지난주가 지지난주보다 대주주 지분이 6% 늘고 개인이 줄었는데, 발언자는 이 6%가 단기간에 쏟아지지 않는다고 본다. 앞의 양봉이나 10일선까지 내려오면 받으려 했으나 거래량이 부족하고 투기 분위기가 식었으며 배당수익률과 유가가 오르고 있어 여전히 조용히 저가 매수하는 쪽이다. 그는 AUO가 공장을 판다는 소문이 업계에 이미 있고, 횡보가 2주 넘게 이어지면 두 번째 공격으로 보며 약 30% 여력, 목표가 약 40~50위안을 잡는데, 이는 업계에서 보편적인 이벤트 매매 목표가이고 참고용이라고 말한다.
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13:25미디어텍 지지선 추정
미디어텍이 한 번 더 단번에 이탈하면 곧장 분기선으로 향하고 물린 사람들이 전부 손절하게 되므로, 발언자는 월선 부근까지 내리면 하락이 멈출 것으로 본다. 월선이 내일부터 크게 올라 빠르게 4700대에 이르므로, 그는 10일선과 월선 사이인 약 4700~4800에서 하락이 멈출 것으로 추정하며, 이는 개인적인 견해이고 참고용일 뿐이라고 강조한다.
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14:30시장 업종과 시스템전 기업설명회
시장에서 강한 업종은 장비주와 반도체 관련 정청과기(精成科技)가 중심이고 소형주도 적지 않다. 핵심은 시스템전이 10월 7일 기업설명회를 연다는 점으로, 그룹 총경리와 차량·모바일 컴퓨팅 사업부 총경리가 직접 AI 데이터센터, BBU 진행 상황, 산업용 PC와 드론 사업 성장, 미국 텍사스 공장의 향후 전개를 설명한다. 발언자는 설명회에 들어가 들을 사람이 적지 않을 것이라 짐작하며, 시장이 지금 미리 진입해 대기할 수도 있다고 말한다.
▶ 여기서부터 보기16:35BBU 테마와 소형 급등주
순다는 이동평균선이 모두 주가 아래에 있어 언제든 출발할 수 있지만, 발언자는 예전에 끌어올려 평균선을 벗어나게 하려 할 때마다 다시 평균선으로 돌아왔다고 말한다. 이번에 벗어날 수 있을지는 시스템전이 BBU 관련주를 함께 끌어올릴 수 있는지에 달렸다. 또 3543 저우차오(州巧)는 올해 AI 서버 급증 수혜로 저가주 중 작은 급등주이고, 정리를 마치고 모든 이동평균선 위에 올라섰으며, 운용은 5일선을 지켜 이탈하면 빠지고 올라서면 따라간다.
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20:10약세주 손절 점검
오늘 하한가를 기록했거나 하락폭이 큰 종목을 하나씩 점검한다. 한 종목은 핵심 가격대를 이탈해 발언자는 자신이라면 손절하며 지난주 이미 매입 단가 부근에서 나왔다고 한다. 다른 종목은 고점에서 흔들리기 시작해 내일 시초가가 위로 열리지 않으면 위쪽 물린 물량의 매도 압력을 조심해야 한다. 창허(倉和)는 에너지 사업을 하는 소형 급등주로 많이 오른 뒤 조정 중이며 월선 부근에서 안정돼야 하고, 안정되지 않으면 월선을 회복할 때 사야 한다. 징위안뎬쯔(京元電子)는 4일 연속 오른 뒤 조정받았는데, 발언자는 10일선인 280대에서 하락이 멈출 것으로 예상하며, 그렇지 않으면 앞선 상승분이 헛수고가 된다고 한다.
▶ 여기서부터 보기25:05거래대금 순위와 업종
거래대금 순위를 보면 UMC가 여전히 앞쪽에 있어 발언자는 아직 안 죽었다고 농담한다. 딩잉(定穎)은 10일선에서 보기 좋게 정리 중이고 월선도 곧 올라오니 순조롭게 평평해지며 정리되면 대단해진다. 지수 거래대금이 크지 않아 그는 개인 견해를 마지막으로 미뤘다. 3016 자징은 거래량이 터졌고, 발언자는 실리콘 웨이퍼가 앞으로 주목할 방향이라고 짚는다.
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25:45실리콘 웨이퍼와 수급 분석
자징이 이번 실리콘 웨이퍼 업종에서 가장 강하고 수급이 깨끗이 정리됐으며, 수동부품처럼 대형주보다 소형주부터 봐야 한다. 수급 면에서 레이더상 큰 매매 주체가 둘 있는데, 한쪽은 지난주 많은 종목을 팔았고 여전히 야게오(國巨)와 ASE를 계속 팔고 있어 후공정(패키징·테스트) 업종은 매도가 끝나길 기다려야 한다. 다른 한쪽은 지난주 ABF를 추가 매수해 ABF에 아직 기회가 있음을 보여주지만, 최근 추격 매수한 종목은 물리기 쉬워 전고점 부근 추격은 권하지 않는다. 대만 달러가 서서히 오르면 대만 증시에 유리하다.
▶ 여기서부터 보기29:10지수 비중 축소 전략과 거래량
가권지수가 5일선을 이미 이탈했으므로 비중이 매우 높은 사람은 오늘 먼저 5%를 줄여 85% 이하로 낮출 수 있다. 5일선 위에서 가득 채우는 건 상관없지만 5일선 아래에서는 최소한 조절해야 한다. 내일 소폭 더 하락하거나 10일선에 닿으면 5%~7.5%를 더 줄일 수 있는데, 전고점 부근이라 겁먹은 사람들이 거꾸로 던지기 쉽기 때문이다. 장외지수는 두 번 전고점을 넘지 못했고 오늘 거래대금이 1680억으로 줄었으며, 전고점을 넘으려면 2500억 넘는 대량 거래가 필요하다. 내일 다시 올라서지 못하면 발언자는 비중을 더 낮추고 일부 종목은 차익 실현한다.
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30:35개별 종목 운용과 개장 안내
진쥐(金居)는 오늘 관리 해제됐으나 모양이 충분히 예쁘지 않다. 발언자는 여전히 다시 올라갈 기회가 있다고 보지만, 다시 오르면 추가 매수분을 먼저 팔거나 최소한 절반은 먼저 팔겠다고 한다. 징차이(精材), 글로벌유니칩, 화싱광(華星光) 등 처분 종목은 사려는 사람이 하락할 때 사야 한다. 또 이번 주 월요일은 휴장이라 화요일부터 목요일까지만 장이 열린다는 점도 알린다.
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