메모리 실적 이후의 구간 전략: 바닥이 아닌 구간 매수, 비중 관리, 거래량 감소 장세
한 줄 요약: SK하이닉스 실적이 좋고 한국 메모리주가 반등했지만 증시는 거래량 없이 오르고 수급은 진공 상태에 가까우므로, 바닥이 아닌 구간을 매수하고 미리 적어 둔 객관적 조건에 따라 비중을 나누어 조절해야 하며 장중 감정에 끌려다녀서는 안 된다.
핵심 포인트
- 가장 낮은 바닥을 잡지 않고 조정 뒤 상대적으로 낮은 구간만 매수한다. 주가가 전일 고점을 넘어 종가를 형성하고 이전 박스권으로 돌아와야 구간 저점이 방어 가능한 자리가 되며, 다시 깨지면 나온다. 바닥을 더듬는 사람은 어떻게 방어할지 끝내 알지 못한다.
- 주관적 감정은 장중에 오르내리므로 객관적 조건을 먼저 회원에게 적어 준다. 대만달러 안정, 일본·한국 증시의 이전 구간 복귀, 유가 안정, 증시의 전일 고점 상회 종가가 그 조건이다. 1–2개가 충족되면 단기 포지션을 더하고, 3–4개가 모두 충족되어야 비중을 60%까지 올린다.
- 증시는 3개월 만에 4만 포인트에서 25% 올랐고 약 10% 조정은 건전하지만 거래량 없는 상승이며, 외국인은 2조 넘게 순매도하고 ETF는 사기만 하고 팔지 않아 수급이 진공에 가깝다. 위쪽에 10일선과 월선의 저항이 있어 비중을 서둘러 늘리지 않는다.
- 개별 종목의 되돌림 테스트는 두려워할 필요가 없고 핵심은 구간과 기관 매입 단가이다. 신취안(欣銓)이 이전 박스권인 200–220위안 부근으로 돌아오면 구간 저점 매수를 시도할 수 있고, 타이보(台玻)가 63위안 안팎까지 조정받아도 두려워할 필요가 없다. 다만 투신이 물량을 던지면 다 던질 때까지 기다리고, 고점에서 거래량이 터지면 윗꼬리를 주의해야 한다.
- 한국은 메모리에 달려 있어 한국 증시가 반등하지 않으면 다른 것도 하지 말아야 한다. SK하이닉스 실적과 주주환원 확대에 더해 이번 주 FOMC와 AI 빅테크 실적이 있어, 시장은 AI 설비투자 회수 속도를 지켜보고 있으며 악재는 더 이상 추가로 얻어맞지 않는 듯하다.
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구간별 요약
0:05오프닝: 메모리 장세와 현금이 왕
SK하이닉스의 3분기 영업이익이 6배로 급증했지만 시장은 실적이 좋을 줄 이미 알았기에 충분히 싸질 때까지 떨어져야 사는 사람이 나온다. 한국 증시는 이틀간 반등했고 메모리는 한국을 따라갈 수밖에 없다. 개장 때 ABF가 높게 출발했다가 보합까지 밀려 걱정을 샀기에, 현금이 왕이며 바닥이 아닌 구간 매수를 주장하고 전일 고점 위 종가와 이전 박스권 복귀를 기다려야 한다고 한다. SK하이닉스는 메모리 부족이 2030년까지 이어질 것이라 말했고, 주주환원 확대 100조 원은 중요한 펀더멘털 지지 요인으로 여겨진다.
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6:00비중 관리와 신호 조건
한 회원이 비중을 30%로 낮추고 감사를 전했다. 주관적 감정은 장중에 오르내리므로 객관적 조건을 먼저 회원에게 적어 준다. 신호 조건은 대만달러 안정, 일본·한국 증시의 이전 구간 복귀, 유가 안정, 증시의 전일 고점 상회 종가이며, 1–2개가 충족되면 단기 포지션을 더하고 3–4개가 모두 충족되면 중간 규모 포지션을 되돌리며 비중을 60%까지 올린다.
▶ 여기서부터 보기10:05장중 반등과 신용융자 수급 해석
장중 10시 반까지 급락한 뒤 반등했고 5분봉이 깨지지 않았으니 자금이 아직 있다는 뜻이어서, 증시가 분기선(季線)으로 돌아온 뒤 횡보하며 신용융자를 털어낸다고 믿기로 했다. 금요일과 어제 각각 약 100억이 정리되었고 이틀 모두 104.93억이 줄어 같은 사람들이 나간 것으로 추정한다. 처분 종목은 장중 하락 뒤 다시 올라 계속 무너질 모양새가 아니다. 오늘은 주요 조건이 1–2개만 충족되어 비중을 소폭만 늘렸다.
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14:35바닥이 아닌 구간 매수와 시청자 질문
증시가 10월 22일의 음봉을 모두 메우고 구간으로 복귀했으며 일본·한국과 사려는 종목의 업종 대장주도 구간으로 돌아왔으니 여기를 상대적 바닥으로 믿기로 한다. 5만 포인트 부근 이전 고점(약 3000포인트 여유)까지 반등하면 이득이고, 구간이 다시 깨지면 나온다. 증시가 분기선을 깬 뒤 3일 안에 복귀했다. 1년 안에 두 번 폭락했는데 또 오지 않겠느냐는 질문에 운영자는 지난번이 초대형 폭락이었기에 절대 오지 않는다고 답했다.
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16:05거래량 없는 상승과 수급 진공
증시는 3개월 안에 4만 포인트에서 25% 올랐고 5만 포인트까지 오를 때도 거래량이 매우 낮아 좋을 때도 1.2조에 불과했으며, 오늘 상승은 거래량 없는 상승이다. 약 10% 조정은 건전하다. 외국인은 2조 넘게 순매도했고 ETF는 사기만 하고 팔지 않아 수급이 진공에 가깝다. 가권지수 위에는 10일선과 월선의 저항이 있어 이번 파동은 기껏해야 4만 8천까지 오르고 작은 음봉이 먼저 나올 것으로 보며, 약 1000포인트만 더 오르면 음봉이 나오기 쉽다. 다 사지 못한 사람은 작은 음봉이 눌릴 때까지 기다렸다 추가 매수할 수 있고, 분기선을 깨면 함께 빠져나간다. 그래서 비중은 아직 50%대에 머문다.
▶ 여기서부터 보기22:25타이야오, 싱취안과 투신 매입 단가
신취안(欣銓)은 3분기 단일 분기에 약 3위안, 3분기 누적 7.49위안을 벌어 올해 10위안 넘게 벌 수 있고 PER은 20배대여서 펀더멘털은 나쁘지 않다. 그러나 실적설명회에서 4분기 매출이 분기 대비 한 자릿수 감소한다고 언급해 시장이 만족하지 못했고, 오늘 후공정 전체가 올랐는데도 상대적으로 약했다. 단기 매도 압력은 장기에 영향이 없다고 보며, 주가가 이전 박스권인 200–220위안 부근으로 돌아오면 구간 저점 매수를 시도할 수 있다. 투신이 250위안 이상에서 샀으므로 투신이 물량을 던지지 않는 한 크게 걱정할 필요가 없다. 또 이틀 전 주문 조정설이 돌던 타이야오(台燿)는 오늘 별일이 없었고, 업종 우려가 있는 종목 중 상당수가 7% 상승하거나 상한가를 쳐 타이야오보다 강했다.
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27:45상한가 종목 짚기와 유리섬유천
오늘 상한가 종목은 대부분 이름을 댈 만한 종목들로, 중탐침, 진쥐, 진샹뎬, 위징광, 푸차오 등이며 고가주와 저가주 테마가 함께 올랐다. 유리섬유천은 PCB가 여전히 성장하고 악재가 없어 지상 낙원이라 불린다.
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32:05양천, 진궈광, 둥타이의 기술적 흐름
양청(揚程, 3498)은 줄곧 올랐고 거래량이 5000–6000장에 불과해 폭증이 없으며 갭 상승은 좋은 신호이고 방어선은 5일선과 10일선이다. 진궈광의 전고점은 100위안이며, 100을 넘은 뒤 120 부근에서는 되돌림 테스트가 나오기 쉽고 특히 증시가 좋지 않을 때 그렇다. 조정을 거치며 단타 물량을 소화하면 다시 갈 기회가 있다. 둥타이는 45위안 전고점 부근에서 먼저 소폭 되돌림이 나올 수 있는데 되돌림은 나쁜 일이 아니라 건전한 것이며, 성공하면 이후 상승이 더 멀리 간다. 고점에서 거래량이 터진 뒤 장중 윗꼬리가 커지면 조금 주의해야 한다.
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34:45야구 비유와 타이보 조정
야구의 '두 번 두드리는 챌린지'로 볼·스트라이크를 가리는 것에 빗대어 먼저 되돌림을 보고 그다음 확인한다고 설명하며, 월드시리즈에서 포수가 한 경기에 챌린지 4번을 모두 성공시켰다고 언급한다. 타이보(台玻)는 구간 고점에 윗꼬리를 많이 남겨 그다지 좋아하지 않는다. 조정을 받는다면 63위안 안팎이면 적당하고 두려워할 필요가 없는데, 유리섬유천 자재 부족이 무서울 정도이고 투신도 연속 매수해 눌릴 때 오히려 투신과 비슷한 단가에 살 수 있기 때문이다.
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39:45거래대금 순위와 난야의 열기
거래대금 순위에서 타이광뎬(台光電)이 7위, 촹이(創意)가 13위, 타이야오가 17위인데, 대만 전체 1800여 종목 중 이 순위는 모두 진짜 돈이 들어온 것이다. 난야(南亞)는 ETF 편입 종목이라 순위에서 제외할 수 없고 큰 하락 때 잘 버틴다. 개인 투자자 관심도는 난야가 3위, 화방뎬(華邦電)이 2위로, 다시 메모리를 사러 돌아오는 사람이 있는 듯하다.
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40:45한국 메모리와 화퉁 방어
한국은 메모리에 달려 있어 한국 증시가 반등하지 않으면 다른 것도 하지 말아야 한다. 화퉁(華通)은 연속 세 개의 음봉이 나와도 크게 두려워할 필요가 없고 215가 가장 좋은 방어 지점이며, 자금은 한정되어 있지만 같은 업종끼리는 함께 잘되어야 하고 서로 깎아내리지 않아야 한다.
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42:45투신의 후공정 추가 매수와 롄뎬
액티브 ETF 두 종목은 앞서 후공정을 대거 팔았지만 지금은 동시에 후공정을 늘리고 ASE(일월광)를 함께 사며 진샹뎬도 계속 사고 있다. 롄뎬(聯電)은 여전히 매도 조절을 받고 있으나 물량을 쓸어 담듯 파는 것은 아니어서 나쁜 일이 아니다. 120위안대는 싸고 방어 가능한 구간이므로 신호가 잡히면 주시할 만하다. 오늘 상장 절차를 마친 화싱광(華星光)은 그런대로 괜찮았다.
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49:30FOMC와 AI 설비투자
이번 주에는 FOMC, 애플 신제품 발표, 마이크로소프트·구글·ServiceNow·삼성 등의 실적이 있고 SK하이닉스 실적은 이미 공개됐다. 시장은 AI 빅테크 설비투자의 회수가 너무 느리다는 악재가 계속 쌓일지 지켜보고 있으며, 지금은 더 이상 추가로 얻어맞지 않는 것으로 보인다. 머스크는 9–12개월 안에 회수된다고 말했는데, 이를 믿는다면 시장도 충분히 떨어졌고 이제 내년 회수기를 기다리면 된다. 첫 회수 사례가 나타나기만 하면 다시 신고점을 쓸 기회가 있다.
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