メモリ決算後のレンジ戦略：底ではなくレンジを拾う、現金比率の管理、出来高減の相場
ひとこと要約：SKハイニックスの決算は好調で韓国のメモリ株も反発したが、相場全体は出来高を伴わない上昇で需給は真空状態に近い。そのため底値は拾わずレンジを拾い、事前に決めた客観的な条件に沿って現金比率を段階的に調整すべきで、場中の感情に振り回されてはならない。
重要なポイント
- 最安値は狙わず、押した後の相対的なレンジ下限だけを拾う。株価が前日高値を上回り前の保ち合い圏に戻れば、レンジ下限が守れる水準になり、再び割れたら撤退する。底を探る人は守り方を知らない。
- 主観的な感情は場中に揺れるため、先に客観的な条件を会員に示す。台湾ドルの安定、日韓が前のレンジに復帰、原油価格の安定、相場全体が前日高値を上回ること。1–2項目で短期ポジションを追加し、3–4項目すべて満たして初めて現金比率を60%に引き上げる。
- 相場全体は3か月で4万ポイントから25%上昇し、約10%の押しは健全だが、出来高を伴わない上昇である。外国人投資家は2兆超を売り越し、ETFは買ったら売らず、需給は真空状態に近い。上値には10日線と月線の重しがあるため、現金比率を急いで上げない。
- 個別株の押しは恐れなくてよく、鍵はレンジと機関投資家のコストである。欣銓は前の保ち合い圏の200–220元付近に戻ればレンジ下限を拾ってよく、台湾玻璃も63元前後まで押して整理するなら恐れる必要はない。ただし投資信託が売りに出たら売り切るまで待つ。高値圏で出来高が増えたら上ヒゲに注意する。
- 韓国はメモリ頼みで、韓国株が反発しなければほかも手を出すべきでない。SKハイニックスの決算と株主還元の上積みに加え、今週はFOMCとAI大手の決算があり、市場はAI設備投資の回収の進み具合を見ている。悪材料はもう追い打ちを受けていないようだ。
このエピソードについて AI に質問
プロンプトをコピーして AI サービスに貼り付け、続けて質問を入力してください。AI が本サイトのノートを読み、ページと動画のタイムスタンプへのリンクを添えて回答します。
または直接開く：ChatGPTClaudeGrokPerplexity
セクション別要約
0:05冒頭：メモリ相場と現金の重要性
SKハイニックスの第3四半期営業利益は6倍に急増したが、市場は決算が良いことを先に織り込んでおり、十分に安くなって初めて買いが入る。韓国はここ二日反発しており、メモリは韓国に連動するしかない。寄り付きでABFが高く始まって前日終値まで売り戻され不安が出たため、現金比率を高く保ち、底ではなくレンジを拾う方針を主張し、前日高値を上回って前の保ち合いレンジに戻るのを待つ。SKハイニックスはメモリ不足が2030年まで続くと述べ、株主還元は100兆ウォン上積みされ、重要なファンダメンタルズの支えとみられている。
▶ ここから見る
6:00現金比率の管理とシグナルの条件
現金比率を30%に下げた会員が礼を述べた。主観的な感情は場中に揺れるため、先に客観的な条件を会員に示す。シグナルの条件は、台湾ドルの安定、日韓が前のレンジの保ち合い圏に復帰、原油価格の安定、相場全体が前日高値を上回ることである。1–2項目の達成で短期ポジションを追加でき、3–4項目すべて満たせば中位のポジションを戻し、現金比率を60%に引き上げる。
▶ ここから見る10:05場中の戻りと信用買い需給の読み方
場中に10時半まで売られた後に戻し、5分足は割れなかった。資金はまだあるということで、相場全体が季線に戻った後は保ち合いで信用買いを振るい落とすとみて信じることにした。金曜と昨日にそれぞれ約100億が振るい落とされ、二日とも104.93億減った。同じ集団が退出したと推測される。処置銘柄は場中に下げた後に戻しており、さらに崩れ続ける様子ではない。今日は主要条件が1–2項目しか満たされていないため、現金比率はわずかに上げただけである。
▶ ここから見る
14:35底ではなくレンジを拾う方針と視聴者の質問
相場全体は10月22日の陰線を飲み込んでレンジに復帰し、日韓や買いたい個別株の業界大手もレンジに戻ったため、ここが相対的な底だと信じる気になれる。5万ポイント付近の前回高値（まだ約3000ポイントの余地がある）まで反発すれば儲けもので、レンジを再び割れたら撤退する。相場全体は季線を割った後3日以内に戻した。一年で二度崩れたが三度目はあるのかと問われ、オーナーは、前回は超大暴落だったので絶対にないと答えた。
▶ ここから見る
16:05出来高なき上昇と需給の真空
相場全体は3か月で4万ポイントから25%上昇し、5万ポイントに向かう間も出来高はずっと低く、良い時でも1.2兆にとどまった。今日の上昇は出来高を伴わない上昇である。約10%の押しは健全だ。外国人投資家は2兆超を売り越し、ETFは買ったら売らず、需給は真空状態に近い。加権指数の上値には10日線と月線の重しもあり、この上昇はせいぜい4万8千までで、その前に小さな陰線が出るとみている。あと約1000ポイント上がれば陰線が出やすく、買い切れていない人は小さな陰線で押したところを待って買い増しでき、季線を割ったら一緒に逃げる。このため現金比率は50%台のままである。
▶ ここから見る22:25台燿、星泉と投資信託のコスト
欣銓は第3四半期の単四半期で約3元、最初の3四半期で7.49元を稼ぎ、今年は10数元になる可能性があり、PERは20数倍でファンダメンタルズは悪くない。ただ決算説明会で第4四半期の売上高が前期比で一桁減とされ、市場は不満と受け止めた。今日は封止・テスト関連全体が上がったため、欣銓は相対的に弱い。短期の売り圧力は長期に影響しないと主張し、株価が前の保ち合い圏の200–220元付近に戻れば、レンジ下限を拾う試みを始めてよい。投資信託は250元以上で買っており、投資信託が売りに出ない限りあまり心配はいらない。また、前の二日に発注調整のうわさが出た台燿は今日は無事で、業界に懸念のある銘柄の多くが7%上昇やストップ高となり、台燿より強かった。
▶ ここから見る
27:45ストップ高銘柄の列挙とガラス繊維布
今日のストップ高銘柄は名前を挙げられるものが多く、中探針、金居、金像電、玉晶光、富喬などで、高価格株も低価格株のテーマ株もそろって上げた。ガラス繊維布はPCBがなお成長しており悪材料もないため、地上の楽園と呼ばれている。
▶ ここから見る
32:05揚程、金国光、東台のテクニカル面
揚程(3498)は一貫して上昇し、出来高は5000–6000枚にとどまって爆発的ではなく、窓を開けた上昇は良い形だ。守りは5日線と10日線である。金国光は前回高値が100元で、100を超えた後の120付近は押し戻されて検証されやすく、とくに相場全体が悪い時はそうだ。保ち合いを経て短期売買の売りをこなせば、まだ再び上がる余地がある。東台は45元の前回高値付近でいったん小さく押す可能性があるが、押しは悪いことではなく健全で、成功すればその後の上昇はより遠くまで進む。高値圏で出来高が出た後、場中に上ヒゲが大きくなれば少し注意が要る。
▶ ここから見る
34:45野球の比喩と台湾玻璃の押し
野球の「ビデオ判定のチャレンジ」でボールかストライクかを確かめることに例え、まず押して検証し、次に確認するという考え方を示し、ワールドシリーズで捕手が一試合に4回チャレンジして全て成功した例にも触れた。台湾玻璃はレンジ高値で上ヒゲを多く残しており、あまり好きではない。押して整理するなら63元前後でちょうどよく、恐れる必要はない。ガラス繊維布の材料不足は恐ろしい水準に達しており、投資信託も連続で買っているため、押した時に投資信託に近いコストで買えるからだ。
▶ ここから見る
39:45売買代金ランキングと南亜の熱気
売買代金ランキングでは台光電が7位、創意が13位、台燿が17位で、台湾株全体1800超の銘柄の中でこの順位は本物の資金が入っている証拠だ。南亜はETFの構成銘柄であり、ランキングから除外できず、大きく下げた時も下げに強かった。個人投資家の人気は南亜が3位、華邦電が2位で、またメモリに戻って買う人がいるようだ。
▶ ここから見る
40:45韓国メモリと華通の守り
韓国はメモリ頼みで、韓国株が反発しなければほかも手を出すべきでない。華通は陰線が3本続いてもあまり恐れなくてよく、215が最良の守りどころだ。資金は限られているが、同じ業界は共に良くなるべきで、互いに貶めるべきではない。
▶ ここから見る
42:45投資信託の封止・テスト買い増しと聯電
二本のアクティブ型ETFは以前、封止・テスト関連を大きく売っていたが、今は同時に買い増しに転じ、日月光を一緒に買い、金像電も買い続けている。聯電は引き続き売られて調整されているが、買い占めるような売りではないため悪いことではない。120台は安く守れるレンジで、そこにかかったら注目できる。今日出関した華星光の動きはまずまずだった。
▶ ここから見る
49:30FOMCとAI設備投資
今週はFOMC、アップルの新製品発表、マイクロソフト、Google、ServiceNow、サムスンなどの決算があり、SKハイニックスの決算はすでに発表された。市場はAI大手の設備投資の回収が遅すぎるという悪材料がさらに積み重なるかを見ているが、今のところ追い打ちはないようだ。マスク氏は9–12か月で回収すると述べており、この見方を信じるなら市場も十分に下げたので、次は来年の回収期を待つことになる。最初の回収期の実現が見えれば、再び高値を更新する可能性がある。
▶ ここから見る