PCB銘柄の急落:台燿の受注取消観測、外国人投資家の売り越しと底値拾いの指標
ひとこと要約：PCB急落時はファンダメンタルズの判断が難しく、まず投資比率を下げ、台湾ドル高、日本のPCB銘柄の高値奪回、日韓の下げ止まりを待って、底ではなく値幅を拾うべきだ。今回の下げの一部は需給の緩みと外国人投資家の資金引き揚げによるためである。
重要なポイント
- 台燿はM9がアマゾンに受注取消されたと噂されたが、話し手は取消の有無は誰にも正確には言えないと述べる。認証に通らなければ取消と言われるためだ。同じサプライチェーンの台光電も6%下落し、聯茂も高く始まったのに上げられなかった。PCBは高寄り後に売られ、実体の陰線で引けた。一部はファンダメンタルズの問題ではなく、需給の緩みだ。
- 投資比率の引き下げが今回の主軸だ。比率は80幾%から40幾%まで下げた。韓国が650億ドルを投じてサムスンのパッケージ基板を育成するといった話は不合理で、ファンダメンタルズが歪んだときは比率を下げるしかない。比率が低ければ株を持って反発を待てるが、高ければ取得コストや損切り水準に達した時点で売るべきだ。
- 底値拾いは客観的なシグナルだけで判断する。台湾ドル高、日本のPCB大手イビデンと日東紡が10月22日の陰線の高値を回復すること、日韓のPCBとメモリーへの資金還流、原油の安定だ。強気相場で稼げるのは回復局面であり、底を狙う人は買い戻せないことが多い。そこで底ではなく値幅を拾い、手元にポジションを残して入場券とする。
- 外国人投資家は今年、台湾から2兆多を引き揚げた。その資金で世界のPCBを買うなら、いずれ台湾にも順番が回る。日本のPCBが国際資金で押し上げられるかを見るべきで、自分で自分を怯えさせるべきではない。加権指数が先週木曜の高値を上回ってはじめて、台達電などの大型株に機会が出る。
- 個別銘柄では規律を重んじる。聯電は160付近で利益確定し、目標価格168.5に達したら売る。110幾から120は彼がよく拾う水準だ。PCBの反発は5日線、10日線、月線で押し戻された。指数が動く前に自分から動くべきではない。
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セクション別要約
0:55PCB語呂合わせと台燿の受注取消疑惑
語呂合わせで8銘柄のPCB関連株を一つずつ検討した。金居の会長は第4四半期は第3四半期より良いと述べ、欣興は上流材料の不足が20%に達し、台燿のM9はアマゾンに受注取消されたと伝えられ、聯茂は受注をさばき切れない状況だった。企業側は概ね前向きだが、台燿は新素材の開発と既存の生産能力の配置を同時に進めるとしか述べず、多くを語らなかった。それでも相場は全面安で、上昇したのは南亞科だけだった。同じ時期に南亞も認証不調が伝えられたが、南亞はすぐに否定したため下げが小さく、台燿はストップ安となり、落差が最も大きかった。
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6:35支持線割れと台湾ドルの動き
台燿は場中に重要な支持線まで下げ、ストップ安は何度か開いたが張り付き切らなかった。PCB株は高く寄るとすぐ売られ、寄り付きがストップ高近くだった銘柄も引けでは実体の陰線になった。彼はここでのPCBは、一部はファンダメンタルズの問題ではなく、需給の緩みだと見ている。彼らは投資比率を80幾%から70幾%に下げ、さらに急いで下げた。台湾ドルが上昇しなければ指数の流れは変えにくいと強調し、引け際に台湾ドルは上昇に転じた。
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9:35外国人投資家の売り越しと比率引き下げの対応
外国人投資家は今年、台湾から2兆多を引き揚げており、同業者でさえ何を売っているのか説明できない。台湾株が2日多く休んだ間に日韓のPCBが追随安となり、台湾は朝に高く始まって叩かれた。彼は韓国が650億ドルを投じてサムスンのパッケージ基板を育成するという話は不合理だと疑問視する。設備の納期は12カ月から30カ月に及び、明日すぐ新工場がAI向けに供給できるはずがない。ファンダメンタルズが歪んだときは投資比率を下げるしかなく、彼は比率を40幾%まで下げた。また台燿が本当に受注を失ったなら台光電が6%も下げるはずはなく、聯茂も上げられなかったのは、売りたい人がいるということで、単なる受注取消ではない。
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17:45底値拾いのシグナルと客観的指標
PCBを拾う前に確認すべきは、日本のPCB大手イビデンと日東紡が10月22日の陰線の高値を回復すること、加権指数が先週木曜の高値を上回ること、台湾ドル高、原油価格の安定だ。日韓は下げ止まりの兆しがあり、ビットコインは高値圏にある。台湾が明後日までに出遅れ分を取り戻して追随すれば拾える。要点は底ではなく値幅を拾うことだ。強気相場で稼ぐべきは回復局面であり、最安値を拾う人はしばしば買い戻せない。彼は停戦や核といった材料では判断せず、これらの客観的指標だけを見て、手元にポジションを残して入場券とする。
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28:55相場の注目銘柄と閑散とした需給
単元未満株のストップ高・安と売買代金ランキングにある濱川、東台、盟立、東捷資訊、立端、大銀微系統、嘉澤などを挙げ、ロボット関連はやや強く見えるとした。聯一光は悪材料が見当たらず、彼は高値圏の需給が乱れていると判断する。投資信託はまったく入っておらず、大口は4000多枚と少なく、外国人投資家の売りも多くない。高値圏で上ヒゲが出て出来高を伴うと、もう一本出ることが多い。戻しても10日線に押さえられ、次の支持は季線の155元付近だ。
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31:55台達電と大型株の反転条件
ワラントの買い越しは300万ほどしかなく、売買高上位は金山電、欣銓、欣興、台達電、金像電、南亞科で、彼は南亞科以外は底値拾いに近いと見る。台達電は1500付近まで下げ、彼は前回売ったのは1900多だったと言う。外国人投資家は売り続けるが、投資信託は買い続け、信用買いも減っていない。加権指数が先週木曜の高値を上回ってはじめて大型株に上昇の機会が出る。ここで下げ止まれば区間の安値かもしれず、あと1週間ほど観察が必要だ。
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35:35保有株の規律と外国人投資家の観察
南亞は310付近で売った。保有中のPCBは取得コスト付近のものもコスト割れのものもあるが、比率が低いのでまず持ち続け、反発後に入れ替える。比率が低ければ多少は耐えられるが、高ければ株がコストや損切り水準に達した時点で売るべきだ。指数が崩れると確信できない限り、比率が40幾%まで下がったら全部売る必要はない。彼は自分なりのささやかな陰謀論も述べた。週末にある企業の債券利回りが15%に達したと伝わり、富裕層がアジアの資金を引き揚げて大手AI企業に貸し、そのためアジア株が売られたというが、本当かは分からないとする。今日の外国人投資家の売りは実は80億ほどで、台湾人が自分で自分を怯えさせている。
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42:35聯電の売買と目標価格の規律
彼は聯電を160付近で利益確定したと振り返る。上ヒゲが出て翌日に陰線で引け、目標価格168.5に達しており、見立てが違えば避け、無理に粘らない。押した後の110幾から120は彼がよく拾う水準で、小さなローソク足で下げ止まれば、来年まで持つ人はまずほんの少し試せる。季線を回復したときに買う勇気を確保するためだ。株価は122.5まで来ており、彼はここなら勝率は比較的よく、損益比も悪くないと見るが、正しいとは限らないと認めている。
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46:25華通の低軌道衛星テーマの空振り
華通は場中の単元未満株の売買高で長く9位を保ち、アンテナは低軌道衛星向け製品になっているのに、株価は右下の低位のままだ。司会者は華通に何度も機会を与え、いくつもの山を待ったと自嘲する。今回は待っていたローソク足が出て確定したと思ったが空振りに終わり、金鐘賞やマスクで冗談も言った。彼は先に退場したと言い、華通に振り回されて、良禽は木を択ぶと自らに言い聞かせ、傍観を選んだ。
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51:30需給の追跡と明日の注目点
アクティブ型の統一ETFの保有変動を読み解く。銘柄を拾っているように見えて、実は日月光投控を540幾枚買い増している。動力哥は欣興と奇鋐を買い増した。相場は冷静になり切っており、今日は処置入りの銘柄がない。明日は重要な観察日で、華星光、大甲など先に大きく上げて明日処置が解ける銘柄の動きを見る。出来が悪ければ資金が戻っていない証拠だ。
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53:45南電・欣興のテクニカル面のまとめ
8046南電は反発して5日線、10日線で押し戻され、月線も上値抑制になっている。3037欣興も同じ位置で、3189はやや良いが、同じく上に抜けられない。最近のPCBの需給は落ち着いていてほしいということであり、指数が動く前に自分から動かないことだ。
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