台湾株の高値圏での揉み合い、資金循環と持ち株比率の規律、個別株のシナリオ
ひとこと要約：台湾株は5万ポイント付近で高値圏の揉み合いにあるだけで強気相場の転換ではない。資金は循環しながら買い上がっており、出来高を伴う大陰線も出ていないため、持ち株比率でリスクを管理し、大立光や信驊などの主要銘柄のシナリオを事前に決めておくべきだ。
重要なポイント
- 金融株は元々強気相場に連れて上がるもので、ディフェンシブではない。二週間前まで見向きもされなかったグローバルウェーハズ(環球晶)や受動部品に再び資金が流入しており、市場の資金は流れ続けていて、最終的にはTSMCに戻ってくる。
- 持ち株比率は移動平均線の規律で管理する。加権指数が5日線から10日線の間なら75%~80%を維持し、10日線割れで70%、月線割れで50%台に下げ、月線を回復したら改めて買い増す。予言者にはなれないので、比率を管理するしかない。
- 337調査で名指しされたホンハイ(鴻海精密)、広達、台達電はAIに欠かせない企業で、第四四半期の売上は悪くならず、下落は仕込みの好機だ。複数の悪材料の下でも大盤は当日11ポイントしか下げず、本当の焦点は日韓の寄り付き後となる明後日だ。
- 急騰株は強気トレンドでは月線まで押したら礼儀正しく支えられ、季線まで押したら礼儀正しく反発する。信驊は季線まで戻して1,206張の大口買いが入り、その位置は前回の上昇の起点だった。これが「チャートで物語を読む」ことだ。推測せず先にシナリオを決め、大立光が高寄りせず信驊が反発しなければ、大盤の地合いは悪い。
- ASMLはサムスンもSK海力士(SKハイニックス)も値上げを受け入れており、業界の大きな好材料だ。TSMCの決算説明会前は設備株に注目できる。個別では友達(友達光電)の短期買いは月線を守れるかが鍵、台湾玻璃には上値に五回の高値による戻り売り圧力帯がある。処置銘柄は5日間の取引制限だけで、影響は小さくなった。
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セクション別要約
0:05金融株の上昇と資金循環の見方
司会者は、金融株の上昇は強気相場では普通のことで、ディフェンシブではないと見る。TSMCは今回大きく動かず、資金はグローバルウェーハズ(環球晶)と受動部品の買いに移っており、お金は流れ続けていることを示す。司会者は資金が最終的にTSMCへ戻り6万ポイントを目指すと見ており、現段階は高値圏の揉み合いにすぎない。
▶ ここから見る4:15本日のポイント予告
今日は、大立光が牽引する友達(友達光電)のテーマと、337調査で台達電、ホンハイ(鴻海精密)、広達が名指しされた後の押し目でどの銘柄を好むかを取り上げ、続いて台湾株の上場加権指数への寄与度ランキングに入ると予告する。
▶ ここから見る4:45上場加権指数の寄与度ランキングの解説
プラス寄与の上位三位は鴻勁、大立光、日月光で、金融株も押し上げられた。マイナス寄与は主にTSMCだが下げ幅は小さい。司会者は先週すでに持ち株比率を70%台に下げており、南亜、金居なども半分利益確定した。
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7:45大立光の目標株価と友達の短期戦略
外国人投資家は大立光の目標株価を1万1千とし、司会者は来年の1万突破を見込む。友達は月線で陽線を付けており、短期買いは月線を守れれば十分で、38~40元で一部を売る。下値は3%で損切り、上値は7~10%を狙い、損益比は少なくとも1対3となる。
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11:35337調査の悪材料と持ち株比率
337調査で名指しされたホンハイ(鴻海精密)、広達、台達電はいずれもAIに欠かせない企業で、下落はむしろ仕込みの好機だ。複数の悪材料の下でも大盤は11ポイントしか下げず、比率は75%~80%を維持し、10日線割れで70%、月線割れでさらに50%台に下げる。
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15:45ASMLの値上げと半導体設備株
以前はTSMCだけがASMLの価格を受け入れていたが、今はサムスンもSK海力士(SKハイニックス)も値上げを受け入れており、業界の大きな好材料だ。TSMCの決算説明会前は、設備株の萬潤や、ASMLの台湾代理店である帆宣に注目できる。
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17:35大立光と信驊に見る「チャートで物語を読む」
大立光は大陰線で10日線と月線を割り込んだ後に急反発し、明日は6800元と5日線を防衛ラインとする。大盤の地合いを測る指標だ。信驊は季線まで戻ったところで1,206張の大口買いが入り、その位置は前回の上昇の起点だった。司会者は少なくとも1万9千まで反発するのは問題ないと見ており、これを「チャートで物語を読む」ロジックの例として示した。
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19:55事前のシナリオ設定と強い銘柄の講評
司会者は推測せず、先にシナリオを決めるべきだと強調する。大立光が高寄りせず信驊が反発しなければ、株式市場には大口の資金が必要なため、大盤の地合いは悪い。続いて長科、和碩、台表科、鴻勁など強い銘柄を手短に講評した。
▶ ここから見る25:15金山電、致茂、友達の出来高
金山電は季線を上抜けたばかりだが、季線はまだ完全には上向いておらず(あと約2週間かかる)、5日線、10日線、月線はすでに強気の並びだ。慎重なら2日間の小さな陰線で押すのを待って様子を見ればよく、出来高が出ることが重要だ。致茂はすでにトリプルトップを形成しており、出来高で上値を消化できて初めて売買できる。友達は売買高が1位だが28万張にとどまり、出来高は実は縮小している。
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27:55海運株の強さと台湾玻璃の上値圧力の分析
陽明などの海運株が強い。台湾玻璃は十字線で引け、長い陽線の底を守れれば前回高値の75~78元に賭けられるが、上方には五回の高値でできた戻り売り圧力帯がある。司会者は初めてここに触れたら半分売るが、出来高を伴って買い取る動きがあり、突破を狙っている可能性がある。
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30:35聯電、南亜、世芯、華通の講評
南亜は5日線を守っておりまだ再挑戦の余地がある。世芯は明日ギャップアップでの上昇が必要だ。華通は売りと買いの2回の出来高が拮抗しており、抜け出すには5日線に沿って連続で上昇するしかない。聯電は月線付近で一度礼儀を欠いた動きをしており、明日は陽線が必要で、大きく上げるには好材料も要る。大口は140元を超えて初めて利益になり、時間の余裕もあるからだ。それでも司会者はファンダメンタルズはあり、上がるのは時間の問題と見ている。
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36:15TSMC以外の資金の行き先
南亜がここ数日で関門を越えられるかが重要だ。友達の押し目買いは月線を守ることが条件で、台達電はそろそろ拾ってよい。華通は個人投資家に人気で、自分も保有しており、現在は取得コスト付近で、越えてほしいと思っている。華邦電はメモリーのファンダメンタルズが良く、国巨と受動部品も今回戻ってきた。
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36:55投資信託の増減と金像電の仕込み
投資信託は創意、金像電、旺宏、台燿、信驊を買い増し、欣興、日月光、グローバルウェーハズ(環球晶)を減らした。金像電は9、10月の売上が振れる可能性があるが、司会者は来年の長期を見ており、コストは約700~800元で、押したところで買える。また日本と台湾の通貨に下落の兆しがあり、そのため朝はあまり積極的にならなかった。処置銘柄は5日間の取引制限だけで影響は小さくなり、二度目の処置では下げが大きいほどむしろ買う勇気が出る。
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41:25処置銘柄が常態化した中での売買の考え方
処置銘柄はすでに常態化しており、兵役のように5日間の取引制限で出てくる。先端銘柄ほど制限されるたびに大きく上がる。再び五日線を割ったら利益確定を考えてよい。明日制限が解ける大量、蔚華科は注目に値し、高力も押せば関心がある。
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