台湾株、季線付近へ回帰:高値圏の出来高、外国人の売り圧力、投資信託の下支え
ひとこと要約：台湾株は季線付近まで戻っており、指数が持ち直せば個別株の好機はなお多いが、戻せなければ利益を確保しておくべきだ。外国人投資家の売り圧力は続くが投資信託が支えており、レバレッジも7月の暴落時より増えていないためだ。
重要なポイント
- 高値圏で出来高が増えても上抜けられないのは警戒サインだ。台郡(6269)は今日初めて大商いとなり、出来高は過去より多いのに株価を押し上げられなかった。そのため明日は少なくとも高く始まる必要があり、安く始まって半時間で戻せなければ見送る。売りどきは、大幅上昇後の高値から10%前後の押しで売れれば十分で、最高値を狙う必要はない。
- 季線はこの局面の防衛ラインだ。MediaTekは季線まで押した後に下げ止まりの兆しが出ており、IPやIC設計の個別株も合わせて見るべきだ。奇鋐は季線へ戻った後に買い増されており、季線付近の安値が波動の防衛ラインになる。台光電は季線が割れない限りあまり緊張しなくてよい。
- 外国人投資家が売るのは、台湾ドルが自国だけ大きく下がっているうえ、台湾株が直前まで高値を更新していたためで、売られるのは自然だ。外国人投資家はすでに1.96兆売ったが、いつまで売るかは誰にも分からない。
- 投資信託は相場を支える側だ。外国人投資家は台達電などの大型株を売り続けているが、今日は売りきれない様子があった。外国人投資家が売らなければ、台湾自身が資金豊富で、投資信託が買い続ければ十分だ。華通は需給が良く、投資信託も外国人投資家も買い手に回っている。
- 処置銘柄の動きは市場の人気を映す。大甲は処置入り後なのに値が固まらず、解除の隙に安値で拾う人がいた。今回、処置銘柄を売買する人にはそれぞれ独自の見方があるということだ。
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セクション別要約
0:35高値圏の出来高と指数の分岐点
台郡(6269)を例に、高値圏で出来高が増えても上抜けられないのは、上の含み損の売り物が長く溜まっているためだ。今日は初めて大商いとなり、出来高は過去より多いのに株価を押し上げられなかった。これは警戒サインだ。指数が持ち直せばこうした銘柄は多いが、戻せなければ利益を確保しておくほうが安心だ。明日は少なくとも高く始まる必要があり、安く始まって半時間で戻せなければ見送る。
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2:15売りどきの考え方と関連株の押し
大幅上昇後の高値から10%前後の押しで売れれば十分で、最高値を狙う必要はない。聯茂は800元以上の相対的な高値で売れたが、個人投資家は最高値で売ることに固執しがちだ。台燿はおよそCB 20号の発行価格付近だ。ABFとCCL関連は高値から小幅に下げたが、他の銘柄と比べればまだ許容できる。MediaTekもすでに季線まで押した。
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3:25季線の攻防と需給の布陣
MediaTekは季線まで戻った後、季線を割らず下げ止まりの兆しが出始めており、IPやIC設計の個別株も合わせて見るべきだ。投資信託は支え続け、外国人投資家は台達電を含む大型株を売り続けているが、今日は売りきれない様子があった。外国人投資家が売らなければ、台湾自身が資金豊富で、投資信託が買い続ければ十分だ。華通は場中の単元未満株の売買代金で10位に入り、需給が良く、投資信託も外国人投資家も買い手に回っている。次に含み損の売り物に当たるのは約300元で、上値余地は約20%あり、話し手はこの値幅に賭けたい考えだ。
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4:40需給レーダーと季線の防衛
需給レーダーによると、指数がこの波で押す中でも機関投資家は買い増している。金像電は0.45%のウエートを加え、放熱の奇鋐はさらに多く加えた。奇鋐は各国の政府系ファンドに特に好まれているようで、季線へ戻った後の買い増しも納得できる。奇鋐のような高価格の放熱株に賭けるなら、季線付近の安値はまさに波動の防衛ラインで、味方は投資信託、相手は外国人投資家だ。外国人投資家は台光電を売り続けているが、季線が割れない限りあまり緊張しなくてよい。外国人投資家が方向転換すれば、投資信託は買い戻さざるを得なくなる。
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5:45通貨安と外国人投資家の売り越し
話し手は、韓国ウォンは下げ続けていないのに台湾ドルは大きく下げたため、外国人投資家が最近激しく売っているとみる。日本や韓国の株式市場は相対的に7月の暴落時の水準まで戻っており、これ以上売る必要はない。むしろ台湾は直前まで高値を更新していたので、売られるのは自然だ。
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6:10原油価格・台湾ドルの圧力と下ヒゲ
原油価格、ビットコイン、台湾ドルはいずれも前の高値や安値付近の圧力帯に達しており、中央銀行が動けば、これらの水準で圧力を受け、値動きがまた押し戻される可能性がある。台湾株はちょうど季線付近まで戻って下ヒゲを付けて支えられており、外国人投資家がいったん静観して、台湾株が2~3日もみ合う可能性がある。外国人投資家がいつまで売るかは誰にも分からないが、すでに1.96兆売っている。
▶ ここから見る7:00処置銘柄の動向と主力の心理
大甲は処置入り後は値が固まるはずなのに、すでに固まらなくなっている。話し手は、処置銘柄の解除の隙に安値で拾う人がいるとみるが、安値拾いが効くかはなお観察が必要だ。蔚華科も同じ処置銘柄で、朝の解除後に叩き込まれてまた引き上げたが、すでに5本目の陽線で、短期的な押しはかなり明らかだ。この2銘柄は似た値動きで、今回処置銘柄を売買する人にはそれぞれ独自の見方があることを示す。
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10:00空飛ぶ車の話題と国際マクロ
コメント欄のやり取りから、ポルシェの新型スポーツカーとテスラの新型ロードスターのどちらを選ぶかを皆に尋ねた。話し手はマスクにやや憧れがあり、『フィフス・エレメント』で車が空を飛び交う場面はすでに原型ができつつあり、人類はいずれそこまで行くと考える。台湾株に戻ると、今週は大きな出来事が多く、台湾株は重要な支持線に戻り、日本・韓国も7月の暴落時の水準に戻っているが、レバレッジは今のところ当時より多くなく、国際情勢も悪くない。ここで下げ止まれるかはかなり重要だ。韓国の金融政策会合はやや重要度が低く、次は米国株の決算で、多くの株がすでに先に下げているが、なお予想を下回ることがあるだろうか。
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