中秋変盤説の検証、聯發科の押し目の下値めど、相場全体の比率引き下げ
ひとこと要約：中秋変盤説は統計的に根拠が弱く、聯發科は上げた後の押しとして妥当な休みで、季線まで下げる必要はない。ただし相場全体は5日線を割り込み、講者はポジション比率が高い人は5%減らしてよいと考える。前高値付近は売り圧力が重く、店頭市場の出来高も足りないためだ。
重要なポイント
- 台湾株は前高値付近で神経質だが、講者は懸念の多くが市場の過熱だと見る。台新投顧の統計では通常、1日後に上昇する確率が73%、5日後が67%で、利上げは経済が十分良いからこそ踏み切れる短期売り長期買い要因であり、原油価格や米国債利回りも大きな問題ではない。
- 聯發科のTPU遅延の噂は本物の論点だが、時期はもともと来年だ。株価は3000元から最高5500元まで上昇し、上げ幅は70–80%以上なので休みは妥当で、月線付近までの押しで足りる。TSMCや大立光が上昇を引き継げば、そこまで下げる必要がないからだ。
- 講者は追わずに低めで拾う方針だ。友達(AUO)は大口の保有が6%近く増え個人投資家は減ったが、出来高が足りず投機ムードも低下しているため、控えめに低めで拾う。系統電は10月7日の説明会でBBU関連の材料を引っ張り、順達のような小型株が移動平均線を離れられるかはその牽引力次第だ。
- 資金の向きでは、シリコンウエハーも受動部品と同様、需給が整理済みの小型株から見る。嘉晶が今回は最も強い。ABFはまだ見込みがあるが、前高値付近で追った株は高値づかみになりやすく、追うのは勧めない。
- 相場全体のポジション比率は、5日線を割ったため比率が高い人はまず5%減らして85%以下にし、明日も小幅安か10日線に触れればさらに5%–7.5%下げてよい。店頭指数は今日出来高が1680億に縮小し、前高値を抜けるには2500億を超える大商いが必要だ。
このエピソードについて AI に質問
プロンプトをコピーして AI サービスに貼り付け、続けて質問を入力してください。AI が本サイトのノートを読み、ページと動画のタイムスタンプへのリンクを添えて回答します。
または直接開く：ChatGPTClaudeGrokPerplexity
セクション別要約
0:05台湾株の前高値警戒と相場
台湾株は4万ポイント台の前高値付近にあり、少し悪材料が出ただけで皆が動揺する。聯發科の寄り付き前の先物下落が不安を呼んだ。講者は、TSMCがまだ上昇を主導していないのに、聯發科、創意、大立光のPERはすでに切り上がっていると指摘する。FRBは経済が非常に良いときにしか利上げに踏み切れず、短期的に期待を抑えるのは短期売り長期買い要因で、今年2–3回(ノッチ)上げればそれ以上はあまり上げず、来年はむしろ良い年になる。原油価格も米国債利回りも高いが大きな問題ではなく、講者は聯發科の下落の多くは市場の過熱による偽の論点だと見る。
▶ ここから見る
6:15中秋変盤説の検証
台新投顧がまとめた統計を引用する。通常の上昇確率は1日後が73%、5日後が67%で、1か月後はほぼ半々、1週間後には高い確率で1%上昇する。講者はこれを根拠に、中秋で相場が転換することはまず起きにくいと考え、皆が変盤を叫び続けるのは自分たちで盛り上がりすぎているだけだとする。
▶ ここから見る
6:45聯發科の受注流出論点の分析
市場ではブロードコムがGoogle TPUを主導し、HBMとCoWoSの生産能力の制約を考慮しなければ、2026年末に210万個を出せると伝わる。聯發科が設計を担う訓練用チップは進捗が遅く、2026年中はサンプルを出せない可能性があり、遅くとも2027年第二四半期に納入されるという。講者はこれを「受注流出・遅延・転注」という台湾株の三種の神器と見なし、本物の論点だが、もともと来年にならないと表面化しないとする。聯發科は3000元から最高5500元まで上げ、上げ幅はすでに70–80%以上なので休みは妥当で、下げても月線までで、季線まで戻る必要はない。TSMCや大立光が上昇を引き継げば、そこまで下げる必要がないからだ。
▶ ここから見る
10:40友達(AUO)の大口需給と低め拾い
聯發科は良い株で、今回の上昇後に禿鷲のような悪材料で適当に材料を拾われて売り込まれており、月線付近まで戻れば買い増せる。友達(AUO)については、先週は先々週より大口の保有が6%増え、個人投資家は減っており、講者はこの6%が短期間で投げられることはないと考える。当初は前の陽線か10日線まで戻るのを待って拾うつもりだったが、出来高不足、投機ムードの低下、利回りと原油価格の上昇があり、それでも控えめに低めで拾う姿勢だ。友達は工場を売却するという噂がすでに業界にあると言い、持ち合いが2週間以上続けば第二波の攻勢とみなし、約30%の上値余地、目標は約40–50元で、講者は業界で一般的なイベント取引の目標株価だと述べ、参考として示した。
▶ ここから見る
13:25聯發科の下値水準の推定
聯發科がもう一本の陰線で一気に割り込めば、そのまま季線に向かい、高値づかみした人は全員強制決済になるため、講者は月線付近まで下げれば下げ止まると考える。月線は明日から大きく上方へ移り、すぐ4700台に上がるので、10日線と月線の間、約4700–4800で下げ止まると推定し、これは個人的な見方で参考にすぎないと強調した。
▶ ここから見る
14:30相場の注目セクターと系統電の説明会
相場で強いグループは設備株と半導体関連の精成科技が中心で、小型株も多い。要点は、系統電が10月7日に説明会を開き、グループ社長と車載・モバイルコンピューティング事業部の社長が、AIデータセンター、BBUの進捗、産業用PCとドローン事業の成長、米国テキサス工場のその後について自ら説明することだ。講者は説明会を聞きに入る人は少なくないと推測し、市場は今のうちに先回りして仕込むかもしれないと述べた。
▶ ここから見る16:35BBU材料と小型急騰株
順達は移動平均線がすべて株価の下にあり、いつでも動き出せる状態だが、講者によれば、これまで線を離れさせようとするたびにまた線に戻っており、今回離れられるかは系統電がBBU関連株をまとめて引き上げられるかによる。また3543州巧に触れ、今年のAIサーバー急増の恩恵を受けた低位株の小型急騰株で、すでに整理を終えてすべての移動平均線の上に立っており、運用では5日線を守り、割れたら離れ、上に戻れば追随する。
▶ ここから見る
20:10弱い株の損切り点検
今日ストップ安や下げの大きかった銘柄を一つずつ点検する。一つは重要な水準を割り、講者は自分なら損切りすると言い、先週すでに取得原価付近で手仕舞っている。もう一つは高値圏で揺れ始めており、明日の寄り付きが上に開かなければ上値の戻り売り圧力に注意が必要だ。倉和はエネルギー関連の小型急騰株で、上げた後の押しで月線付近で下げ止まる必要があり、止まらなければ月線を回復するのを待って買う。京元電子は4日続伸の後に押しており、講者は10日線の約280台で下げ止まると予想し、そうでなければ前の上げが無駄になる。
▶ ここから見る25:05出来高ランキングとセクター
出来高ランキングを見ると、聯電は依然として上位にあり、講者は「まだ死なない」と冗談めかす。定穎は10日線で見事に整理しており、月線も近づいてきているため、うまく横ばいで整理できればすごいことになる。相場全体の出来高が大きくないため、個人的な見方は最後に回した。3016嘉晶は出来高が急増し、講者はシリコンウエハーが次に注目すべき方向だと指摘した。
▶ ここから見る
25:45シリコンウエハーと需給面の分析
嘉晶は今回のシリコンウエハー関連で最も強く、需給はすでに整理済みで、受動部品と同様にまず小型株から見るべきで、大型株が先ではない。需給面では、チップ分析のレーダー上に大口の売買主体が二つあり、一方は先週多くの株を売り、今も国巨と日月光を売り続けており、後工程(封止・テスト)関連は売り終わるのを待つ必要がある。もう一方は先週ABFを買い増しており、ABFにはまだ見込みがあることを示すが、最近は高値を追った株が高値づかみになりやすく、前高値付近で追うのは勧めない。台湾ドルがゆっくり戻れば台湾株には有利だ。
▶ ここから見る29:10相場全体の比率引き下げ戦略と出来高
加権指数はすでに5日線を割り、ポジション比率が高い人は今日まず5%減らして比率を85%以下に下げてよい。5日線より上ならフルに近くても異論はないが、5日線より下では少なくとも調整すべきだ。明日も小幅安か10日線に触れれば、さらに5%–7.5%下げる可能性がある。すでに前高値付近で、怖がる人が逆に投げやすいからだ。店頭指数は前高値を二度抜けられず、今日は出来高が1680億に縮み、前高値を抜けるには2500億を超える大商いが必要だ。明日それを回復できなければ、講者は比率をさらに下げ、一部の株で利益確定する。
▶ ここから見る
30:35個別株の売買と寄り付きの注意
金居は今日処置が解除されたが、形が十分きれいではなく、講者はまだ上がる可能性があると見る。ただし再び上がればまず買い増し分を手仕舞うか、少なくとも半分は先に売る。精材、創意、華星光などの処置株は、買いたい人は下げた時に買うべきだ。また今週月曜は休場で、取引があるのは火曜から木曜だけだと注意を促した。
▶ ここから見る