투신 따라 종목 고르기: 투량비로 저점에서 투신이 '입양'한 종목 찾기
한 줄 요약: 투신 입양주를 고르려면 투신 순매수·순매도가 거래량에서 차지하는 비율(투량비)이 10% 이상이고 2일 이상 연속되며 주가가 아직 저점에 있는지를 봐야 한다. 수량 순위만 보면 고가주를 놓치고, 자본금 대비 비율은 대형 자본금 회사를 왜곡하기 때문이다.
핵심 포인트
- 투신이 산다고 모두 좋은 것은 아니다. 개방형은 가끔 살 뿐이고, 보호형은 너무 오래 연속 매수하면 이미 충분히 벌어 손을 뗄 수 있다. 연속 매수는 수량이 충분해야 의미가 있고, 이 투신이 과거 크게 매수했을 때 고점이었는지 저점이었는지도 살펴야 한다.
- 수량 순위에는 맹점이 있어 투신이 크게 베팅해도 고가주는 순위에 오르지 못한다. 퍼러이-KY는 투신이 151주(장)만 샀는데도 거래량의 약 15%를 차지했고, 푸방미디어는 40장 매수로 20%를 차지했다. 투량비는 분자와 분모가 모두 수량이어서 주가 수준과 자본금 규모에 따른 왜곡을 피할 수 있다.
- 진입은 투신이 막 사기 시작하고, 2일 연속 매수하며, 투량비가 10%보다 크고 주가가 저점일 때 한다. 청산은 주가가 오른 뒤 투신이 연속 순매도하고 지분율 선이 내려가면 따라서 내린다. 어떤 이유로 들어갔으면 그 이유가 사라질 때 나온다는 뜻이다.
- 투신에 주력 세력까지 '엄마 둘'이 함께 사면 더 안전하다. 투량비 기준은 10%이고 주력은 매수만 하면 되며, 적어도 물량을 떠넘겨 받지는 않는다. 쥐안(巨大)은 투신이 6일 연속 매수했고 상궤 반등 형태에도 맞는 사례지만, 방송에 나온 종목은 종목 선정 논리에 맞을 뿐 매수 추천이 아니다.
- 투신 지분율이 15%에 가까우면 조심해야 한다. 매수를 멈춰 주가가 횡보하거나 하락할 수 있다. 화자는 최근 대만 증시 상승에서 투신 순매수·순매도가 외국인보다 더 정확하고 참고 가치가 크다고 본다.
구간별 요약
2:40투신은 엄마와 같다: 개방형 투신의 분류
어머니날을 계기로 투신이 주식을 입양하는 것을 엄마가 아이를 돌보는 것에 비유하며, 먼저 개방형 엄마를 소개한다. 투신 하루 순매수는 매우 크지만 가끔 사는 데 그치고 이후에도 계속 관심을 가진다는 보장은 없다. 진행자가 엄마에게 장중에 시세를 봐 달라고 부탁하고 매달 월급을 주는 에피소드도 곁들인다.
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4:20투신의 세 가지 유형과 순위의 맹점
세 가지 엄마 중 개방형은 가끔 사고, 보호형은 연속으로 크게 사서 버릇을 망칠까 조심해야 하며, 전념 육성형은 투신 순매수가 거래량에서 차지하는 비중이 높고 주가가 저점에 있어 어릴 때부터 키우는 만큼 가장 찾을 만하다. 이어 순매수 순위의 맹점을 짚는다. 다리광(大立光)은 주가가 너무 비싸 수량이 많을 수 없어 순위에는 AUO, 매크로닉스, 개발금 같은 싼 주식이 자주 오른다. 오히려 비싼데도 여전히 대량 순매수되는 종목을 찾아야 재료가 있을 수 있다.
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6:10투신의 실력 판단과 손 떼는 신호
AUO를 예로 들면 투신은 5/4 하루에 약 3000장을 순매수했고 전날에는 사지 않아 개방형 엄마에 해당한다. 투신에도 잘하는 곳과 못하는 곳이 있어 과거 크게 샀을 때가 고점이었는지 저점이었는지를 봐야 하며, 저점에서 크게 산 경우에만 따라갈 만하다. 고점에서 크게 샀다면 오히려 잘못 산 것이다. AUO의 핵심 거래 주체는 고점에서 팔고 저점에서 다시 사들여 더 따라갈 만하다. 또 이룽(義隆)으로 보호형을 설명한다. 투신이 고점까지 계속 입양해 왔다가 더 사지 않으면 손을 놓은 것이어서 주가가 계속 내릴 수 있으므로, 크게 오른 종목은 특히 주의해야 한다.
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9:45연속 매수에는 충분한 수량이 필요하다
투신의 연속 매수가 항상 좋은 것은 아니다. 너무 오래 사서 이미 충분히 벌어 손을 뗄 수도 있고, 수량이 너무 적어 잔소리처럼 요점이 없을 수도 있다. 예를 들어 정신(正新)은 연속 매수했지만 169장만 사서 진짜 투신다운 행보가 아니다. 연속 매수는 수량이 충분히 많아야 의미가 있으며, 투신이 키우는 종목이어야 폭발력이 있고, 그 정도는 투신 순매수·순매도가 거래량에서 차지하는 비율로 가늠한다.
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11:01투량비와 투본비 지표 비교
투신 순매수·순매도가 거래량에서 차지하는 비율(투량비)을 소개한다. 분모는 당일 거래량이며 분자와 분모가 모두 수량이다. 시중에 흔한 자본금 대비 비율(투본비)과는 다르다. TSMC는 자본금이 너무 커서 투본비로는 영원히 순위에 오르지 못하지만, 실제로 주가에 영향을 주는 것은 거래량이다. 기준은 투량비가 10%보다 크고 2일 이상 연속되는 것이다. 1일은 개방형일 수 있고 2일이면 관심을 두기 시작했다는 뜻이기 때문이다. 여기에 주가가 낮은 기저에 있어야 한다. 장점은 수량의 맹점을 피하고 투신이 돌보려는 의지를 보여 준다는 점이다.
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13:31사례: 퍼러이-KY 고가주의 투량비
3/24의 퍼러이-KY를 보면 투신이 151장을 샀다. 수량으로는 매우 적어 순위에 들지 못하지만 당일 거래량이 991장뿐이어서 투량비가 약 15%로 사실 매우 높다. 700여 위안의 고가주라 수량이 원래 많을 수 없으며, 이것이 거래량 순위의 맹점이다. 주가는 598에서 785로 올라 신고가를 냈고, 투신이 돌보면 팬데믹이 와도 두렵지 않지만 가격이 너무 비싸다.
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14:41사례: 푸방미디어의 집콕 경제 테마
푸방미디어와 둥썬쇼핑은 경쟁 관계이며 둥썬TV와는 이미 지분 관계가 없다. 고객층은 집에서 휴대폰으로 쇼핑하는 데 익숙한 집돌이·집순이이고 6시간이면 배송된다. 3/30 거래량은 205장이었고 투신은 40장만 사 순위에는 들지 못했지만 거래량의 20%를 차지했다. 주가는 364에서 498로 올랐고 실적도 과연 성장했으나 주가는 여전히 너무 비싸다. 도중에 투신이 판 적이 있지만 누적 순매수에 비하면 소폭 줄인 것에 불과하다.
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17:05사례: 요우췬과 따라 사기 요령
요우췬(優群)은 주가가 조금 더 싸다. 투신이 크게 산 날 1700여 장을 샀고 투량비는 약 14%였으며, 이미 연속 매수 둘째 날이어서 힘이 강했다. 매수 후 먼저 소폭 조정을 받았다가 저점을 시험하고도 깨지지 않자 상승해 '상궤 반등' 형태에 맞았고, 주가는 72에서 102로 올랐다. 따라 사기 요령은 원가가 투신과 같을 때 추격 매수하면 걱정이 덜하다는 것이다. 투신이 연속 매도하면 따라서 일부 먼저 팔 수 있다.
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18:40법규 제한과 진입·청산 시점
어떤 이유로 진입했으면 그 이유로 청산해야 한다고 강조하며, 증권투자신탁기금관리법규로 설명한다. 단일 펀드가 어느 한 회사에 투자하는 주식은 그 회사 발행 주식 총수의 10%를 넘을 수 없고, 같은 투신 산하 전체 펀드를 합쳐도 10%를 넘을 수 없어 투신이 대주주가 되는 것을 막는다. 화자는 투신이 자본금의 10여 %만 차지해도 이미 매우 높다고 보며, 이를 보면 철수를 준비하고 투신이 내릴 때 자신이 당하는 아이가 되지 않도록 조심해야 한다고 말한다.
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20:41구체적인 진입·청산 신호 판단
진입 신호는 투신이 막 사기 시작하고 2일 연속 매수하며 투량비가 10%보다 크고 주가가 아직 저점에 있는 경우다. 청산 신호는 주가가 고점에 이른 뒤 투신이 연속 순매도하고 지분율 선이 내려가기 시작하면 따라서 내리는 것이다. 투신 지분율이 17%에 달해 법규 상한에 가까운데 연속 순매도한다면 팔아야 하며, 이후 주가가 더 올라도 개의치 않아도 된다. 모든 구간에서 벌 수는 없기 때문이다.
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22:15투량비 순위로 객관적으로 추리기
투신 순매수가 거래량에서 차지하는 비율(투량비) 순위에서 10%를 비교적 높은 기준으로 보면 10% 이상은 9종목뿐이고 최고는 32%에 달해 약 1/3을 투신이 사들인 셈이다. 명단에는 펑샹-KY, 젠다, 징화, 퉈카이 등이 있고 가격대는 27위안에서 400위안까지 다양해 자신의 가격대에 맞춰 고를 수 있다. 투량비를 쓰면 TV에서처럼 수량만 보는 것보다 객관적이다. 또 5일, 3일, 2일 동안 점점 더 많이 사는지도 신호지만, 자료는 반년 이내가 참고 가치가 크고 반년이 지나면 투신이 그렇게 오래 돌보지 않는다.
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24:31엄마 둘: 투신에 주력 세력을 더한 종목 선정
'엄마 둘'은 투신과 주력 세력이 한 종목을 함께 돌보는 것을 비유하며, 주력은 양어머니 같다. 투신이 사는데 주력이 팔아 물량을 떠넘겨 받을 수 있어서 투신과 주력이 함께 사는 쪽이 더 안전해 선호한다. 방법은 먼저 주력이 1일, 5일, 10일 모두 사고 있는 종목을 찾은 뒤 투량비로 정렬하는 것이다. 투량비 기준은 10%이고 주력은 매수만 하면 되며, 적어도 물량을 떠넘겨 받지는 않고 수치는 당연히 높을수록 좋다. 예를 들어 전딩-KY는 투신이 3일 연속 매수해 막 사기 시작한 초기에 해당한다.
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27:02이중 매수 사례 검증
먼저 해당 종목은 종목 선정 논리에 맞을 뿐 매수 추천이 아니라고 밝힌다. 5/5의 그 종목은 투신이 2400장을 샀고 투량비가 15%이며 주력도 사고 있어 이중으로 부합한다. 쥐안(巨大)은 4/28 거래량이 4600여 장이었고 투신이 764장을 사 투량비가 약 16%이며 이미 6일 연속 매수했고 상궤 반등에도 맞는다. 허룬기업은 4/27 투신이 240장을 사 투량비가 11%였고, 이후 누적 6000장을 연속 매수하며 여전히 사고 있다. 최근 대만 증시는 강세장이어서 공매도는 조심해야 한다.
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30:32투신 종목 선정 세 가지 원칙 정리
세 가지 원칙으로 정리한다. 투량비가 높고 주가가 저점이며 투신이 막 포지션을 짜기 시작한 종목은 눈여겨볼 만하다. 주가가 많이 오른 뒤 투신이 매도로 돌아서면 미련을 두지 말고 이익을 실현해야 한다. 투신 지분율이 15%에 가까우면 조심해야 하며, 매수를 멈춰 주가가 횡보하거나 하락할 수 있다. 화자는 최근 대만 증시 상승 국면에서 투신 순매수·순매도가 중요한 역할을 했고 외국인보다 더 정확했다고도 지적한다.
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