권리락·배당락 매매법: 장기는 배당 회복 잘하는 고배당주 보유, 단기는 배당락 전 3일만
한 줄 요약: 권리락·배당락 장세는 장기라면 배당수익률이 높고 배당락 후 주가 회복(填息) 확률이 높은 종목을 보유하고, 단기라면 배당락 전 3일만 회전율로 승부해야 한다. 자기매매 부문이 워런트 헤지를 위해 배당락 전에 크게 사고 당일 크게 팔아 장세가 앞쪽에 몰리기 때문이다.
핵심 포인트
- 520 장세에는 통계적 근거가 없다. 과거 520 전후 지수는 오르내림이 있었고 확률은 각각 약 50%였으며, 외국인은 순매도, 투신은 ETF 패시브 매수에 의존하고, 국가대표 세력은 4월 30일 11000포인트에서 38억을 순매도했다. 따라서 경계를 높이고 국가대표를 따라 매매해야 한다고 주장한다.
- 훙하이는 2013년 이후 현금배당 중심으로 바뀌었고 올해 4.2위안을 배당한다. 통계상 10년 중 8년 배당 회복에 성공해 확률은 80%이다. 그러나 권리락·배당락 장세에 불을 붙이고 520의 바통을 이어받을 수 있는 것은 시가총액 비중이 가장 큰 TSMC이지 훙하이가 아니다.
- 장기로 권리락·배당락에 참여하려면 원칙이 필요하다. 회사에 미래성이 있고, ROE와 매출 성장률이 늘어나는 것이 좋으며, 과거 배당 회복 확률이 70%를 넘고, 현금배당 성향이 100%를 넘지 않아야 한다. 더 나아가 현금배당수익률이 높고 배당 회복 성공률도 높은 종목을 배당락 후에 사서, 회복하면 팔고 다음 종목으로 갈아타는 방법도 있다.
- 단기 전략은 배당락 전 3일만 회전율로 승부하는 것이다. 많은 사람이 워런트로 권리락·배당락에 참여하고, 자기매매 부문은 워런트 발행 후 헤지를 위해 주식을 사야 하므로 배당락 전에 크게 사고 당일 크게 판다. 훙하이는 10년 통계에서 배당락 당일 상승 확률이 89%이고, 오를 때 평균 2.4% 올랐다.
- 주식배당이 높은 회사는 권리락 당일 장세가 나오는 경우가 많다. 신리(信立)는 25위안을 배당했고 권리락 당일 상한가를 기록한 뒤 3일 연속 상한가를 갔다. 전략은 권리락 1일 전에 사서 상한가에 잠겼는지 보고 다음 날 매도 여부를 정하며, 받은 주식은 이후에 파는 것이다.
구간별 요약
2:50520 장세와 8대 공영은행 수급
방송은 점괘로 520 장세를 풀이하며, 진행자는 11000포인트가 핵심 관문이고 14000포인트는 올라서기 너무 어렵다고 해석한다. 8대 공영은행(국가대표)은 손을 떼겠다고 분명히 말하지 않지만 4월 30일 11000포인트에서 38억을 순매도했고, 운용 방식은 크게 하락하면 대량 매수하고 11000포인트까지 오르면 비중을 줄이는 것이므로 경계를 높이고 국가대표를 따라 매매해야 한다고 주장한다.
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6:55외국인·투신·개인 수급 종합 분석
이번 구간에서 주로 순매도한 쪽은 외국인이다. 투신은 앞선 구간에서 순매도하다가 최근 잘못을 인정하고 일부 되사더니 어제 다시 팔았다. 개인은 7일 연속 강세를 보며 이번 구간에서 가장 강한 매수 세력이었으나 어제 약세로 돌아섰고 증시는 오늘 크게 하락했다. 전체적으로 거의 모든 수급이 약세 쪽이며 투신만 ETF 패시브 매수로 사고 있고, 국가대표마저 520 직전에 이탈하는 조짐이 있으며, 구위(股魚)는 엔지니어는 숫자만 본다고 주장한다.
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9:01520 장세 통계와 훙하이 배당
과거 520 전후 지수 흐름을 통계로 보면 오르내림이 있었고 확률은 각각 약 50%로 동전 던지기와 같아서, 구위는 520 장세란 애초에 없다고 본다. 화제는 훙하이로 넘어가, 4.2위안 현금배당은 역대 두 번째로 높고 배당수익률은 5.2%에 달하며, 훙하이가 오르면 대만 증시도 오른다며 권리락·배당락 주제로 이어진다.
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10:15훙하이 배당 정책의 변화와 의미
훙하이의 배당 정책을 돌아보면, 초기에는 현금과 주식배당을 함께 주다가 2013년 이후 현금배당 비중을 크게 높였고, 이는 성장이 둔화되어 아예 현금을 주주에게 돌려주는 것을 반영한다. 높은 현금배당의 이면에 대해서는, 대주주가 돈이 필요해 배당으로 챙기는 것일 수도 있고 회사의 성장 동력이 억눌려 있음을 뜻할 수도 있어 해석할 때 유의해야 한다고 짚는다.
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11:51훙하이의 배당 회복 확률과 TSMC의 점화
훙하이의 배당수익률은 5%를 넘은 지 3년 연속이며 EPS는 오랫동안 7–8위안에서 안정적이어서 주가는 구간 안에서 움직이고 상상의 여지가 제한적이다. 그렇지만 통계상 10년 중 8년 배당 회복에 성공해 확률은 80%이다. 그러나 권리락·배당락 장세에 불을 붙이고 520의 바통을 이어받을 수 있는 것은 시가총액 비중이 가장 큰 TSMC이지 훙하이가 아니다.
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14:16올해 고배당주와 종목 선정 원칙
올해 인터넷상 배당수익률 5%에서 10%인 종목이 100개를 넘고, 평균이 작년보다 최소 1% 높아 아무렇게나 열어도 6% 이상이다. 장기 투자자는 권리락·배당락을 통째로 따라갈 수 있지만 원칙을 지켜야 한다. 회사에 미래성이 있어야 하고, ROE와 매출 성장률이 늘어나는 것이 좋으며, 과거 배당 회복 확률이 70%를 넘어야 신뢰할 만하다.
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16:06권리락·배당락 종목 조건과 단기 전법
종목 선정 원칙에는 배당수익률이 합리적이어야 한다는 점도 있는데, 너무 높아도 낮아도 좋지 않다. 현금배당 성향이 100%를 넘으면 안 되며, 3위안을 벌고 6위안을 배당하면 대주주가 돈이 급하다는 뜻이고 뒤에 사연이 있다. 진행자는 수강생을 예로 든다. 100만을 전부 권리락·배당락 매매에 써서 19일 만에 51만을 벌었고(100만이 151만으로), 방법은 2–3일만 하고 계속 종목을 바꿔 회전율로 승부하며 매달 평균 10여 종목을 한다는 것이다. 훙하이는 수급상 매도 압력이 커서(증권사 지점 한 곳이 하루에 4400장을 판 적도 있다) 3일만 한다. 10년 통계에서 훙하이 배당락 당일 상승 확률은 89%이고 오를 때 평균 2.4% 올랐으며, 1–2일 전에 사서 배당락 당일 판다.
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20:21자기매매 부문과 훙하이 권리락·배당락 장세
자기매매 부문은 권리락·배당락 전에 크게 사고 당일 크게 판다. 많은 사람이 워런트로 권리락·배당락에 참여하고, 자기매매 부문은 워런트를 발행한 뒤 헤지를 위해 어쩔 수 없이 주식을 사기 때문이다. 2019, 2018, 2017년 훙하이를 보면 배당락 전에 자기매매 부문이 모두 크게 사고 배당락 당일 팔았다. 2018, 2017년에는 주력 세력도 사서 배당락 전 1–2일 올랐으며, 10여 년을 거슬러 올라가도 마찬가지다. 훙하이는 주식배당을 할 때 특히 올랐고 2013년 이후 현금배당으로 바뀌자 그만큼 재미가 없다. 또 훙하이만 하면 1년에 3일밖에 못 하므로 다른 종목을 찾아야 한다.
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22:06위산금융지주와 주식배당 노하우
위산금융지주(玉山金)도 배당락 전에 자기매매 부문이 크게 샀으며, 금융지주 중 드물게 주식배당과 현금배당을 함께 하는 종목으로 주식배당 당일 장세가 좋고, 워런트 레버리지가 높아 주가가 1% 오르면 어떤 워런트는 10% 오른다. 이어 주식배당 노하우로 넘어간다. 2018년 대만 전체에서 주식배당이 가장 많았던 것은 신리(信立)로, 25위안의 주식배당을 했다(1장당 2.5장 배정).
▶ 여기서부터 보기23:31고배당 주식 권리락 매매 전략
신리는 25위안을 배당했고 권리락 당일 상한가를 기록한 뒤 3일 연속 상한가를 갔다. 예전에는 기술주들이 모두 주식을 배당했고 1장을 사면 2.5장을 주기까지 했지만, 170 몇 위안에 권리락에 참여해 주식을 받았을 때는 40 몇 위안밖에 남지 않았다. 전략은 권리락 1일 전에 사서, 권리락 당일 상한가에 잠기면 다음 날까지 기다리고 잠기지 않으면 파는 것이며, 이후 받은 주식은 다시 판다. 2017년 웨이룬(威潤)도 고배당주로 권리락 당일 상한가였다. 주식배당이 높은 회사는 권리락 당일 장세가 나오는 경우가 많지만 지금은 주식을 배당하는 회사가 예전보다 훨씬 적고 오래 보유하는 것도 좋지 않으므로 그 3일 장세만 노린다.
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25:32주식배당 순위와 장단기 응용
주식을 너무 많이 배당하면 배당수익률이 왜곡되므로 이런 종목에 오래 시간을 쓸 필요가 없다. 올해 주식배당 순위 1위는 VHQ-KY와 런타이친(任太勤)으로 각각 5위안을 배당하며, 주식배당 당일 장세를 지켜볼 수 있다. 주식배당이 높은 종목은 권리락 1일 전에 사는데, 진행자의 경험상 권리락 후 첫날 대개 크게 오르므로 이때 팔고 받은 주식은 나중에 팔아도 전체적으로 이익이 난다. 구위는 소액 개인에게는 이렇게 재빨리 빠져나오기 어렵다고 보고, 회전율을 장기에 응용하자고 제안한다. 현금배당수익률이 높고 배당 회복 성공률도 높은 종목을 권리락·배당락 후에 사서 회복하면 팔고 다음 종목으로 갈아타는 것이다. 권리락·배당락 기간인 6–9월은 때로 4개월에 이르러 여러 번 돌릴 수 있다.
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