개별주식선물로 배당주 투자 따라 하기: 레버리지 관리, 종목 선정 원칙, 권리락·배당락 참여 도구 비교
한 줄 요약: 개별주식선물로 배당주 투자와 비슷한 전략을 쓸 수 있다. 레버리지를 약 2배로 묶고 자금의 절반을 예비로 남기며, 주식선물이 있고 배당수익률이 높고 변동성이 안정적인 종목을 고르면 수익을 인출할 수 있고 배당도 당일 전액 받는 장점을 함께 누린다.
핵심 포인트
- 주식선물의 개시증거금은 7배 레버리지에 해당하지만 전액을 입금하지 않으면 실제 레버리지는 매우 낮출 수 있다. 배당주식 투자 방식으로는 약 2배를 권하며, 자금의 50%는 투자용, 나머지 50%는 예비로 두어 주가가 반토막 나면 추가 투입해 강제청산을 피한다. 100만을 넣어도 700만을 운용하는 셈일 수 있으니 실제 포지션 규모를 정확히 봐야 한다.
- 주식선물로 배당주식 투자를 할 때의 장점은 수익이 매일 정산된 뒤 포지션을 팔지 않고도 인출할 수 있고, 배당락일 당일에 배당금이 현금 전액으로 지급된다는 점이다. 단점은 돈을 벌면 레버리지를 지나치게 키우기 쉽다는 것이며, 평가자산이 개시증거금의 76% 밑으로 내려가면 추가증거금 문자를 받고 처리하지 않으면 포지션이 청산된다.
- 배당주 투자에는 규율이 필요하다. 발표자는 거래내역서를 공개하고 롤오버만 하며 가격 차익 매매는 하지 않는다. 또 싱푸파(興富發) 매도 한 계약을 두어 시스템 리스크가 닥쳐도 매수 포지션이 전면 강제청산되지 않게 한다. 마음가짐으로는 하락하면 더 사서 수익률이 높아지고 상승하면 차익을 실현할 수 있으니 어느 쪽이든 기뻐해야 한다.
- 종목은 배당수익률, 매출, 수급을 봐야 하고 롤오버 비용도 살펴야 한다. 미디어텍(聯發科)은 공개 후 따라 하는 사람이 늘어 스프레드 주문이 마이너스에서 플러스로 바뀌었고, 매달 비싸지면 12개월 롤오버에 30을 내야 한다. 그래서 결산일에 롤오버가 순조로운지 보고 아니면 현물로 바꿀 계획이다. 가성(可成)은 200 이상으로 오르고 수익률이 5% 아래가 되면 종목을 교체할 예정이다.
- 권리락·배당락에 참여할 때 주식은 거래량이 크지만 세금과 보험료를 내야 하고 배당 입금이 늦다. 주식선물은 배당을 바로 받지만 스프레드와 계약 교체 문제가 있고, 워런트는 배당이 없으며 호가가 불합리할 수 있다. 발표자는 주식선물이 배당주 투자에 더 단순하다고 보며, 훙하이(鴻海) 같은 배당락일 하루 장세도 함께 노릴 수 있다고 한다.
구간별 요약
2:15주식선물의 레버리지 특성과 위험
주식선물의 개시증거금은 7배 레버리지에 해당하지만 전액을 입금하지 않으면 실제 레버리지는 없는 것과 같거나 2배에 그칠 수 있다. 배당주식 투자 방식으로는 약 2배 레버리지를 권하며, 자금의 50%는 투자용, 나머지 50%는 예비로 두고 주가가 반토막 나면 추가로 넣어 강제청산을 피한다. 주식선물은 본질적으로 레버리지 상품이어서 100만을 넣어도 700만 규모를 운용할 수 있고, 유휴자금이 100만뿐인데 레버리지를 최대로 쓰면 한 번의 출렁임으로 전부 잃을 수 있다. 사용 전에 위험과 실제 포지션 규모를 반드시 따져봐야 한다.
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4:10주식선물로 하는 배당주 투자의 장점
수익은 매일 오후 2시 정산 뒤 바로 인출할 수 있어 선물을 팔지 않고 포지션을 유지한 채 돈을 받을 수 있다. 다만 인출한 돈을 바로 써버리면 가격이 되돌아갈 때 다시 채워 넣어야 한다. 매달 배당 성격의 수익이 있는데 스프레드 주문을 봐야 이해할 수 있으며, 이미 배당이 없는 종목은 롤오버를 멈추고 현물로 바꾼다. 배당은 배당락일 당일에 현금 전액으로 지급되는 반면, 현물의 현금배당은 보통 보름에서 한 달은 기다려야 입금된다.
▶ 여기서부터 보기7:25주식선물 배당주 투자의 단점과 추가증거금 제도
단점은 세 가지다. 돈을 벌면 레버리지를 너무 키우기 쉬운데, 외국에서 외화를 쓰며 금액에 무감각해지는 것과 비슷하다. 주가가 내리면 선물은 평가자산을 깎고, 개시증거금의 76% 밑으로 떨어지면 추가증거금 문자를 받으며 처리하지 않으면 포지션이 청산된다. 또 일부 주식선물은 유동성이 떨어져 롤오버는 대체로 문제없지만 장중 스프레드 매매는 쉽지 않고, 현물의 비인기 종목도 같은 문제가 있다. 발표자는 배당주 투자의 마음가짐이 하락하면 더 사서 수익률이 높아지고 상승하면 차익을 실현하는 것이니 어느 쪽이든 기뻐해야 한다고 강조한다.
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10:51싱푸파 매도 헤지와 거래내역서
발표자는 4월 27일부터 팬 페이지에 거래내역서를 올렸는데, 그날 증시가 크게 빠져 미디어텍, 가성, 리크닝(力成), 타이훙(台虹) 등 매수 포지션이 모두 손실이었고 유일하게 수익이 난 것은 싱푸파 매도 포지션이었다. 매도 포지션의 목적은 증거금을 유지하는 것으로, 시스템 리스크로 전 종목이 하한가에 가더라도 주식선물 매수 포지션이 전면 강제청산되는 일을 줄여준다. 그래서 배당주 투자에는 매도 포지션을 몇 개 두는 것이 좋다. 며칠 뒤 반등하자 매수 포지션은 손실에서 이익으로 바뀌었고, 가성은 계약 수가 고정되어 5월, 6월부터 최근까지 81계약을 유지했다.
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13:41배당주 투자 규율의 실천
발표자는 배당주를 모은다고 했으면 정말 모아야지, 말로만 모은다며 손으로는 가격 차익 매매를 해서는 안 된다고 하여 거래내역서를 꾸준히 올린다. 그 과정에서 롤오버만 했고, 한 계약은 롤오버를 잊어 결제로 넘어갔다. 또 반등 뒤 손익이 늘었지만 가성이 만일 150까지 떨어지면 손익이 보기 흉해질까 걱정된다고 털어놓으면서도, 배당주 투자는 장기로 봐야 한다고 말한다.
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14:21미디어텍 배당주 종목 분석
발표자가 미디어텍을 고른 이유는 이렇다. 최저 797까지 떨어졌고 그는 800대에서 모았으며, 수익률은 7.85%, 800일 때는 9%에 가까웠다. 수익률이 높아도 매출이 줄었는지 봐야 하는데 지금은 크게 줄지 않았지만 4분기는 주의해야 한다. 공개적으로 모은 뒤 따라 하는 사람이 많아 스프레드 주문이 마이너스에서 플러스로 바뀌었고, 매달 비싸지면 12개월 롤오버에 30을 내야 해서 비용을 감당하기 어렵다. 그래서 결산일에 롤오버가 순조로운지 보고 비용이 너무 크면 모으지 않고 현물로 바꿀 계획이다. 수급 면에서는 주력 세력, 투신, 증권사 지점도 모두 매수 중이다.
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17:41가성 배당주 운용과 종목 교체 계획
최근 계속 오르는 가성을 소개한다. 투신이 계속 매수를 늘리고 있고, 발표자는 일부러 볼린저밴드 하단일 때 배당주 투자 기록을 올렸다. 가성은 한때 평가손실이 났지만 이후 최고 176.5까지 올랐고, 주력 세력에는 국안기금(국가안정기금)과 00878을 운용하는 투신이 있다. 매년 10을 배당하기 때문에 200 이상으로 오르고 수익률이 5% 아래가 되면 종목을 교체할 계획이다.
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20:11타이훙과 리크닝 종목 점검
타이훙은 수익률이 5.33%이고 최근 수급이 좋으며 주가는 크게 오르지 않았다. 스프레드 주문이 마이너스라 매달 롤오버하면 수익이 조금 더 붙어서 마음 편히 모으고 있다. 리크닝은 수익률이 6.85%로 더 훌륭하고 주력 세력이 계속 매수하며 외국인, 투신, 증권사 지점도 모두 사고 있어 펀더멘털과 수급이 모두 좋다.
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20:31종목 선정 원칙 정리
발표자는 자신의 배당주 종목 선정이 아주 단순하다고 말하며 리크닝처럼 변동성이 크지 않은 종목을 선호한다. 미디어텍은 변동성이 커서 일반 배당주 투자자는 고르지 않을 수 있고, 모으는 과정이 더 자극적이다. 이어서 배당주 투자자들이 흔히 관심을 갖는 권리락·배당락 참여 주제로 넘어간다.
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21:11개별주식선물과 주식의 권리락·배당락 참여 비교
주식으로 권리락·배당락에 참여하면 거래량이 크다는 장점이 있지만 소득세와 보충보험료를 내야 하고 배당을 받기까지 2–3주를 기다려야 한다. 주식선물은 배당을 바로 받고 주식 대차 정지의 영향도 받지 않지만, 거래량이 작고 정·역 스프레드와 계약 교체의 번거로움이 있다. 워런트는 배당이 없고 행사가격과 행사 비율만 조정되며, 발행사가 팔기 싫을 때는 호가 차이를 크게 벌려 불합리한 가격에 사기 쉽다. 그래서 발표자는 주식선물로 배당주 투자를 하는 편이 더 단순하다고 보며, 발행사가 단타 투자자들에게 심하게 당해 워런트가 점점 하기 어려워진다고 언급한다.
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23:41훙하이 배당락일 하루 장세 전략
훙하이를 예로 하루 장세 참여를 설명한다. 배당락일 당일 상승 확률은 90%로 10년 중 9년 올랐고, 오를 때 평균 상승폭은 2.2%이며 갭상승 시작 확률도 80%다. 방법은 배당락 전날 매수해 다음 날 강세 마감에 걸고, 갭상승하면 일부를 먼저 팔고 종가에 팔면 더 좋은 단기 차익 매매다. 발표자는 훙하이로 배당주 투자를 하는 것이 아니라 하루 장세에 참여하는 것이라고 강조한다.
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24:26강의 총정리와 종목 선택 조언
개별주식선물은 단기 차익 매매도, 배당주 투자 방식도 가능하지만 레버리지 도구이므로 먼저 장단점을 이해해야 한다고 정리한다. 종목은 주식선물이 있고 배당수익률과 안정적인 수익이 있어야 하며, 추가증거금을 자주 내지 않도록 변동성이 큰 종목은 피해야 배당주 투자 전략을 안정적으로 실행할 수 있다.
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