고회전율 모멘텀주: 위치와 주력 순매수·순매도로 상승 출발인지 물량 털기인지 판단하기
한 줄 요약: 고회전율 자체에는 좋고 나쁨이 없고 나타난 위치가 중요하다. 저점에서 오래 횡보한 뒤 거래량이 터지며 주력이 순매수하면 파동의 시작이고, 고점에서 급증하며 주력이 순매도하면 물량 털기 경고다.
핵심 포인트
- 회전율은 거래량을 유통주식수로 나눠 100%를 곱한 값으로 테이블 회전율과 비슷하며, 하루 20% 초과 또는 일주일 100% 초과면 고회전율로 보고 TSMC의 회전율은 보통 5% 미만이다.
- 고회전율의 장점은 거래가 활발해 진입과 청산이 쉽다는 것이고, 단점은 단기 고점에서 주력이 혼란을 틈타 물량을 털 수 있다는 것이다. 고회전율 종목은 거래량이 많고 강세주인 경우도 많아 보였다고 해서 곧 끝났다고 여길 필요는 없다.
- 저점 판단은 이동평균선이 엉키고 주가가 월선·분기선 부근이며 볼린저 밴드가 좁아지는 것으로 하며, 이때 회전율이 20% 기준을 넘고 주력이 순매수하면 파동이 나오기 쉽다. 화싱광과 훙바오가 그 예다.
- 고점에서 이격이 크고 극단적인 회전율이 터지며 주력이 순매도하면 뒤에 한 차례 급락하기 쉽다. 성루이의 회전율 78%는 물량이 털린 사례이며, 진차오는 반등 때 주력이 연속 매도하고 회전율이 20%여서 신저가를 다시 쓰기 쉽다.
- 고점인지 저점인지는 눈앞의 흐름만 보고 판단해서는 안 되며 차트를 길게 봐야 한다. 그렇지 않으면 진차오처럼 앞에 매우 높은 고점이 있는 종목을 상승 출발로 오인하게 된다.
구간별 요약
2:15주식 회전율이란
회전율은 일정 기간 거래량이 유통주식수에서 차지하는 비율을 재는 지표로, 손바뀜률이자 테이블 회전율과 비슷하며 공식은 거래량을 유통주식수로 나눠 100%를 곱하는 것이다. 당일 거래량이 유통주식수와 딱 같다면 모든 주주가 한 번씩 손바뀜한 셈이다. 발표자는 하루 500%를 기록한 종목을 본 적이 있는데, 모든 사람이 5번씩 거래한 셈이며 이후 주가는 반토막에 또 반토막이 났다. 이어서 건강한 회전율과 건강하지 않은 회전율을 소개하겠다고 예고한다.
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4:00고회전율의 정의와 장단점
고회전율을 하루 20% 초과 또는 일주일 100% 초과로 정의하고, TSMC의 회전율이 5% 미만인 것과 대비한다. 거래량이 있어야 가격이 움직이므로 고회전율은 진입·청산의 참고가 된다. 장점은 거래가 활발해 진입과 청산이 쉽다는 것이고, 단점은 단기 고점에서 주력이 혼란을 틈타 물량을 던져 주가를 무너뜨릴 수 있으니 조심해야 한다는 것이다.
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6:05고회전율 종목 조회 방법
고회전율 종목의 자료 출처는 여럿이다. 장외시장(櫃買中心)이 공표하는 순위는 코스닥 격인 상궤(장외) 종목에 한정되고, 민간 사이트는 상장과 상궤 종목을 함께 보여 준다. 6월 19일 상장 순위를 예로 들면 1위는 스취안(十銓)이었고, 화징(華經)은 그날 갭상승으로 시작해 보합까지 밀렸다가 다시 상한가까지 올랐으며 회전율은 50%에 가까웠다. 발표자는 고회전율 종목은 거래량이 많고 강세주인 경우도 많으니 보더라도 곧 끝났다고 먼저 생각하지 말라고 당부한다.
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7:40정부 매매와 수급 노하우 도입부
정부가 매매에 나서기만 하면 회전율이 매우 높아진다고 지적한다. 궈타이 일경(國泰日經)은 회전율이 높고 그날 상한가도 기록해, 고회전율 종목에는 모두 움직임이 있음을 보여 준다. 이어 수급 운용 노하우로 넘어가 고회전율은 때로는 좋은 일이고 때로는 나쁜 일이라며, 먼저 주가가 저점에 있을 때의 상황부터 이야기한다.
▶ 여기서부터 보기8:20저점 거래량 폭발은 파동 시작 신호
저점이란 주가가 오래 횡보하고 이동평균선(5·10·20·60일선)이 엉킨 상태를 말하며, 여기서 갑자기 큰 거래량이 터져 회전율이 20% 기준을 넘으면 파동 장세가 나오기 쉽고 그 거래량 폭발 봉이 곧 시작 신호다. 화싱광(華星光)은 당일 회전율이 21%였고 주력이 순매수로 돌아서 증권사 지점이 연속 매수하며 시세가 줄곧 올랐다. 훙바오(虹堡) 5258은 볼린저 밴드가 열린 날 회전율이 22%였고 이동평균선이 엉킨 뒤 작은 파동을 만들었다.
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11:00저점 판단법과 고점 대비
저점 판단은 이동평균선이 엉키고, 주가가 월선·분기선 부근이며, 볼린저 밴드가 극단까지 좁아진 것으로 할 수 있고, 거래량이 터진 뒤에는 돌파 장세가 나오기 쉽다고 설명한다. 성루이(昇銳) 3128은 고점에서 이격이 크고 주력이 순매도하며 회전율이 78%에 달해 물량 털기 위험을 조심해야 한다.
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12:01고점 거래량 폭발은 물량 털기 경고
78%의 회전율은 매우 드물어, 시장 유통 물량 1만 장 가운데 7800장이 거래된 셈이다. 그중에는 데이트레이더도 섞여 있겠지만 발표자는 회사 측이 물량을 내놓아 판 것으로 본다. 그렇지 않고서는 그만큼의 거래량이 나오지 않기 때문이다. 고점에서 회전율이 높고 주력이 순매도하면 뒤에 한 차례 급락하기 쉬우며, 이것이 물량을 털린 사례다.
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12:56또 다른 고점 물량 털기 사례
또 다른 고점 물량 털기 사례는 진차오(金橋)다. 주가가 더 높은 고점에서 내려온 뒤 반등할 때 주력이 연속으로 파동 매도를 했고 회전율은 20%여서 신저가를 다시 쓰기 쉽다. 증시가 17000까지 올라도 진차오와는 무관한데, 작년에 이미 올랐고 앞에 매우 높은 고점이 있기 때문이다. 이 차트만 보면 상승이 시작되는 것으로 오인할 수 있으므로 차트는 길게 봐야 한다.
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13:21회전율은 나타난 위치를 봐야 한다
회전율은 나타난 위치를 봐야 한다고 정리한다. 첫 단계인 상승 출발 구간에 나타나면 오래 누워 있던 종목이 관심을 받기 시작했다는 뜻이어서 오르기 쉽다. 반면 크게 오른 뒤에 회전율이 급증하면 회사 측 주력이 물량을 터는 것일 수 있어 개인 투자자는 경계심을 높여야 하며, 차트를 길게 보라고 다시 당부한다.
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