高回転率のモメンタム株：位置と主力の売買超で上昇起点か出口売りかを見極める
ひとこと要約：高回転率そのものに良し悪しはなく、出現する位置が重要だ。安値圏で長く横ばいした後に出来高が急増し主力が買い越せば波動の始動、高値圏で急増し主力が売り越せば出口売りの警戒サインとなる。
重要なポイント
- 回転率は出来高を流通株式数で割って100%を掛けたもので、テーブルの回転率に似ている。1日で20%超、または1週間で100%超なら高回転率とされ、TSMCの回転率は通常5%未満である。
- 高回転率の長所は取引が活発で出入りしやすいことで、短期の高値圏では主力が混乱に乗じて売り抜ける恐れが短所だ。高回転率の株は出来高があり強い株であることも多く、見かけても先に危ないと考えなくてよい。
- 安値圏の判断方法は、移動平均線の収束、株価が月線・季線付近にあること、ボリンジャーバンドの収縮である。このとき回転率が20%の基準を超え主力が買い越すと波動が出やすく、華星光と虹堡が例だ。
- 高値圏で乖離が大きく極端な回転率が出て主力が売り越すと、その後に一段下げやすい。昇鋭の回転率78%は売り抜けられた事例で、金橋は反発時に主力が連続で売り、回転率20%で、再び安値を更新しやすい。
- 高値圏か安値圏かは目先の動きだけで判断せず、チャートを長めに見る必要がある。そうしないと金橋のように前に非常に高い高値がある株が、上昇開始と誤認される。
セクション別要約
2:15株式の回転率とは
回転率は一定期間の出来高が流通株式数に占める割合で、つまり売買の入れ替わりを示し、テーブルの回転率に似ている。公式は出来高÷流通株式数×100%である。当日の出来高が流通株式数とちょうど等しければ、全保有者が一度入れ替わったことになる。講者は1日で500%に達した銘柄を見たことがあり、全員が5回遊んだ計算で、その後株価は半値になり、さらに半値になった。続いて健全な回転率と不健全な回転率を紹介すると予告している。
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4:00高回転率の定義と長所・短所
高回転率を1日で20%超、または1週間で100%超と定義し、TSMCの回転率が5%未満であることと対比する。出来高があってこそ値が動くので、高回転率は売買の目安になる。長所は取引が活発で出入りしやすいこと、短所は短期の高値圏で主力が混乱に乗じて株を売り浴びせることに注意が要る点だ。
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6:05高回転率の銘柄の調べ方
高回転率の銘柄のデータ源は多く、櫃買中心(店頭市場の運営機関)が公表するランキングは上櫃(店頭市場)のみで、民間サイトは上場と上櫃を統合している。6月19日の上場ランキングを例にすると、1位は十銓で、華経は当日高く寄り付いた後に前日比変わらずまで売られ、再びストップ高まで戻し、回転率は50%近くだった。講者は、高回転率の株は出来高があり強い株であることも多く、見かけても先に危ないと思わないよう注意している。
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7:40政府の売買と需給の心得の導入
政府が売買に入りさえすれば回転率は非常に高くなると指摘する。国泰日経は回転率が高く、当日はストップ高にもなり、高回転率の株には動きがあることを示している。続いて需給を使った売買の心得に入る。高回転率は良いことも悪いこともあり、まず株が安値圏にあるときの状況から話す。
▶ ここから見る8:20安値圏の出来高急増は波動の始動サイン
安値圏とは、株価が長く横ばいし、移動平均線(5日・10日・20日・60日線)が収束した状態を指す。そこで突然大きな出来高が出て回転率が20%の基準を超えると、波動相場が出やすく、その出来高急増のローソク足が始動サインとなる。華星光は当日の回転率が21%で、主力が買い越しに転じ、証券会社の支店が連続で買い、相場は一気に上昇した。虹堡5258はボリンジャーバンドが開いた当日の回転率が22%で、移動平均線の収束後に小さな波動を形成した。
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11:00安値圏の判断方法と高値圏との対比
安値圏の判断には、移動平均線の収束、株価が月線・季線付近にあること、ボリンジャーバンドが収縮し極限まで圧縮されていることが使えると説明する。出来高が急増すると上放れ相場になりやすい。昇鋭3128は高値圏で乖離が大きく主力が売り越しており、回転率は78%に達し、売り抜けのリスクに注意が要る。
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12:01高値圏の出来高急増は出口売りの警戒サイン
78%の回転率は極めて珍しく、市場の流通株1万単位のうち7800単位が取引された計算になる。その中にはデイトレーダーも混じるが、講者は会社側が持ち株を出して売ったと判断しており、そうでなければこれほどの出来高にはならない。高値圏で回転率が高く主力が売り越していると、その後に一段下げやすく、これは売り抜けられた事例だ。
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12:56高値圏での売り抜けの別の事例
高値圏での売り抜けの別の事例は金橋だ。株価はより高い高値から下げた後に反発したが、主力が波動を通じて連続で売り、回転率は20%で、再び安値を更新しやすい。大盤が17000まで上がっても金橋とは無関係で、昨年すでに上昇済みで、前に非常に高い高値があるからだ。このチャートだけ見ると上昇開始と誤解しかねないので、チャートは長めに見る必要がある。
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13:21回転率は出現する位置で見る
回転率は出現する位置で見るべきだとまとめる。最初の上昇起点の段階で出現した場合は、長く眠っていた株が注目され始めたことを示し、上がりやすい。すでに大きく上げた後に回転率が急増した場合は、会社側の主力による売り抜けの可能性があり、個人投資家は警戒を高める必要がある。あわせて、チャートは長めに見るよう注意している。
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