小型・マイクロ先物入門:少額資金でレバレッジを使い、日中と夜間の相場に備える
ひとこと要約：インフレと利上げで資金が目減りするとき、少額投資家は小型先物や海外マイクロ先物を使い、低い証拠金で柔軟に投資できるが、リスクはレバレッジにあるため、ポジションを管理し、証拠金を入れすぎず、追証が来たら迷わず損切りすべきだ。
重要なポイント
- 資金が減ったときは、コストが低く財務体質の堅実な銘柄を選び、適度にレバレッジをかけるべきだ。3万元で単元未満株を買うと1銘柄に3000しか投じられず、1%大きく上がっても30元しか稼げず実感がない。小型先物なら一枚分の資金を複数枚に分けられ、分割で投資しやすい。
- 小型先物のレバレッジは実質的だ。小型金融は2万未満の証拠金で約40万のポジションを動かせ、2%上がれば8000元稼げ、レバレッジは約20数倍になる。小型株式先物は一枚100株で、レバレッジは約4–7倍。売り買いに制限がなく、空売り規制の影響も受けず、高価格株にも参加できる可能性がある。
- 証拠金は入れすぎない。多く入れるほど塩漬けにして資金を失いやすく、追証の通知が来たら判断を誤った証拠で、ポジションを切って入金してはならない。先物会社の損切り制度は素早く損切りしてくれるのと同じで、レバレッジで損失が膨らむのを防ぐ。
- 小型が必ずしも有利とは限らない。一部の小型先物は大型より流動性が劣るのに、手数料は一枚あたりほぼ同じで、大型のほうが損益を実感しやすい。ただし株価800–1000の高価格株では、小型のほうが流動性が通常ずっと良い。
- 夜間はCMEのマイクロ商品を使える。証拠金は2万台湾ドル未満から4万台湾ドル余りまでと幅があり、小型ナスダックの50万よりはるかに低く、分割で入れて組み合わせでリスクを分散できる。取引は約23時間で、健康のため短期売買に偏りすぎない。戦略は短期、為替の中長期スイング、指標発表時のデイトレードに分けられる。
セクション別要約
3:10利上げ局面での資金配分
利上げで資金が目減りし、投資コストが増えるため、コストが低く堅実な銘柄を探し、適度にレバレッジを使うべきだ。小型先物は資金運用を柔軟にし、証拠金を入れすぎずに済み、資産配分や分割での投資もできる。
▶ ここから見る4:05小型先物の対象銘柄の紹介
財務体質が堅実で流動性が高く、柔軟に配分できる銘柄を紹介する。まず日中の商品から始める。最近は日中の小型先物の出来高が大きく増えており、主因は皆の資金が減ったことだ。台湾株の上昇を見込むなら、小型台湾株価指数先物で相場に参加できる。
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4:45ミニ台指と小型金融のレバレッジ効果
ミニ台指は1ポイント50元で、300ポイント大きく上がればロングで1万5の利益、ショートなら1万5の損失となり、売り買いどちらにもリスクがある。ほかに小型電子、小型金融もある。小型金融は証拠金が2万未満で、指数は約1600ポイント、1ポイント250元、つまり40万のポジションに相当し、2%上がれば8000元の利益となり、レバレッジは約20数倍だ。個別株にも小型先物があるが、高価格株は一枚2単位ではポジションが大きすぎるため、通常は株価が500–600元に達し出来高も良好な銘柄でないと上場されない。
▶ ここから見る6:55小型株式先物の仕様と損切り
小型株式先物は一枚が100株で、通常の先物の20分の1、証拠金は契約価値の約13.5%から20.25%で、レバレッジは約4〜7倍だ。先物会社には損切りの仕組みがあるため、証拠金は入れすぎないことを勧める。追証の通知が来たら素早く対処する必要がある。
▶ ここから見る9:25小型先物の長所
小型先物は取引コストが低くレバレッジが高く、売り買いに制限がなく、空売り規制や信用売りの強制買い戻しの影響も受けない。少額でも高価格株の相場に参加でき、証拠金のハードルが低い上、裁定取引やスプレッド取引の機会も増える。たとえば同じ高価格株に4種類の仕様の先物があり、場中に価格差を見比べて裁定できる。短所は、高価格株の先物は出来高が細る可能性があることだ。
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10:55先物の短所と流動性への注意
先物に共通する短所は証拠金の追加請求のリスクで、追証が来たら切り捨て、塩漬けにせず、入金もしない。もう一つの短所は、一部の小型先物は流動性が大型より劣ることだ。たとえば下げが続いた銘柄では、小型の出来高が大型より小さく、大型の証拠金も5万余りで済む。手数料は一枚約30–40元で両者同じであり、大型のほうが損益を実感しやすい。ただし株価800–1000の高価格株では、小型の流動性が通常ずっと良く、大型はほとんど振るわない。
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12:25海外マイクロ先物入門
海外先物はほぼ24時間取引でき、仕事終わりにしか注文できない人に向く。小型ナスダック、ダウ、S&Pの証拠金は時に40–50万台湾ドルにも達し、一般の人には手が出ない。代わりにCMEのマイクロ商品を使える。マイクロダウ、マイクロナスダック、マイクロS&P、マイクロラッセル2000、さらにマイクロ金、マイクロ銀、マイクロユーロなどがあり、契約は通常元の10分の1で、国内の先物口座で取引を始められる。
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14:05マイクロ指数先物の証拠金と取引時間
マイクロダウは米国の著名な30銘柄を追跡し、証拠金は880米ドル。マイクロナスダック100は1650米ドル、マイクロS&Pは1155米ドルで、小型ナスダックの50万台湾ドルよりはるかに低い。マイクロラッセルは2万台湾ドル未満で最も安い。取引時間は朝6時から翌朝5時までの23時間で、健康を損なわないよう短期売買に偏りすぎないよう注意を促している。
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15:55金属・エネルギーのマイクロ先物
貴金属とエネルギー系のマイクロ先物は、証拠金がいずれも高くない。マイクロ金はわずか715米ドル(約2万台湾ドル余り)、マイクロ銀は1650米ドル、ミニ天然ガスは2500米ドルだ。
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16:25マイクロ商品の長所まとめ
マイクロ商品の長所は四つある。低コストで収益を拡大できる。証拠金のハードルが低く、分割で入れる。小型ナスダックは一枚50万もあり分割は難しい。ポートフォリオを多様にでき、たとえば金のロングと同時に銀のショートでリスクを分散できる。戦略が柔軟で、資金管理とリスク管理をより細かくできる。
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17:10マイクロ商品の三つの取引機会
戦略は三つある。短期売買は指数とエネルギー・金属で判断できる。中長期スイングは為替が使え、為替の値動きがスイング向きだからだ。重要指標の発表時にはデイトレードができ、たとえば前夜のCPI発表後に相場が一直線に急騰し、値動きが非常に大きかった。決算説明会のようなもので、結果が予想を上回れば急騰する。
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17:50金取引の実例とリスクの注意
ウクライナ戦争の勃発前に金が急騰した例では、その後しばらく停滞してゆっくり下げ戻した。最近は市場が利上げ幅の縮小を見込み、ドルがそれほど強くないため、金がまた上昇した。金とドルは逆に動き、国際情勢や地政学に基づいて取引できる。最後に、先物のリスクはレバレッジにあるため、ポジションを管理し、証拠金を入れすぎず、損切りに触れたらすぐ手仕舞うよう注意を促している。
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