控除値で移動平均線の方向を予測し、主力の売買超で売買を判断する
ひとこと要約：移動平均線の方向は控除値で事前に算出できるが、それで高まる勝率は約10%にとどまる。主力の売買超と株価の高値圏・安値圏を併せて見なければ、好材料に乗じた主力の売り抜けの罠は避けられない。
重要なポイント
- 移動平均線はクラスの平均点に似ている。新しく入る価格が外れる古い価格より高くなければ、線は上向かない。5日線は構成数が少なく予測しづらいが、60日の構成を持つ季線(60日線)は控除値で方向を先読みできる。予測するのは線の方向であり、翌日の上げ下げではない。
- 月線(20日線)の控除値は20日前の価格である。月線を上抜け、出来高を伴う大陽線は買いサインで、月線が上向いた後の押しはすべて買い場になる。月線がまだ下向きの段階で早めに仕込むと、榮成の例のように高値づかみになる。
- 主力の売買超とは、台湾全体の上位15の証券会社支店の買い超から売り超を引いたものである。主力が買っていて株価がまだ保ち合いの段階(台達電など)が最も安全で、動き出す日を待って買う。主力が連続で買い、月線も上向き(巨大など)なら買えるが、損切りは必須で、講者は高値から5%下落での設定を勧める。
- 目に見える好材料は好材料ではない。太景-KYは好材料の当日に高く寄り付いて安く引け、陰線となった。晶彩科の大株主は好材料に乗じて譲渡を届け出て売り抜けた。いずれも需給(籌碼)が株価に先行する例である。
- 高値圏で主力が大きく売っている場合、高値から20日経っても高値を更新しなければ月線は下向きになりやすく、この20日以内に手仕舞うのが望ましい。逆に安値圏で主力が売りきれず買いに転じ、移動平均線が上向く場合(聚陽など)は、むしろ大きく買う好機である。
セクション別要約
0:10導入:移動平均線は予測できるという考え方
冒頭で、移動平均線は事前に算出できると予告する。目に見える好材料は好材料ではなく、主力が買い集めている時、株価はまだ上がっていないことが多い。続いて「悪い生徒を追い出し、良い生徒を加えればクラスの平均が上がる」という例えで移動平均線の構成の入れ替わりを説明し、この講座の目標は移動平均線が上向くか下向くかを予測して勝率を高めることだと述べる。
▶ ここから見る3:50季線の方向の予測と控除値の考え方
移動平均線の方向の予測は100%検証できるが、翌日の上げ下げの予測は100%当たるわけではない。収録日は1月14日で、視聴者は翌日にローソク足を見れば照合できる。5日線は構成数が少なく、明日の値動きの影響が大きいため予測しづらい。季線は60日分の構成があり、控除値から方向を判断できる。実演では控除値が相対的に低い位置にあったため、翌日も季線は上昇し続けると予測した。
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5:20控除値の計算と早めに仕込んだ失敗例
5日平均価格104を例にすると、控除値の考え方はこうだ。2月1日の価格107の「生徒」が外れるため、翌日の終値は107より高い108でなければ移動平均線は上向かない。105で引ければ平均価格よりは高いが、移動平均線は下がる。続いて榮成(1909)の陽線で実演する。まだ月線を上抜いていないものの、下ヒゲから買い意欲が見えたため早めに仕込んだ。しかし上値には売り圧力が残り、月線は下向きのままで、買った後に高値づかみとなった。
▶ ここから見る10:51月線の控除と買いサイン
月線の控除値は20日前の価格である。外れる価格が高ければ、月線は上向きにくい。株価が月線を上抜け、出来高を伴う大陽線となれば買いサインで、月線が上向いた後の押しはすべて買い場になる。これはグランビルの法則とも符合する。ただし控除値だけで高まる勝率は約10%にとどまり、需給(籌碼)の確認も要る。
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15:31主力の売買超の定義と調べ方
前回高値86.8の銘柄を例にする。高値から20日目に株価が前回高値を超えなければ、月線は下向きになりやすい。このとき主力が高値圏で大きく売り超となり、同時に好材料が次々と出るのは、売り抜けの典型である。高値から20日後に月線が下向きになれば、空売りしても踏み上げられにくい。主力の売買超の定義は、台湾全体の上位15の証券会社支店の買い超から売り超を引いたものであり、市販の株価閲覧ソフトの多くで調べられる。
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17:15需給は株価に先行する
榮剛の取締役・監査役改選相場を例にする。主力が買い続け、買い上位は嘉義、台南など、取締役・監査役改選のテーマを波段で狙うことを好む支店に集中しており、これは乗るべきサインだった。対照的に太景-KYでは、傘下の抗生物質が中国の医療保険に収載されるという大きな好材料が出た当日、株価は高く寄り付いて安く引け、陰線となった。夜に需給を調べると、主力は案の定売っていた。結論は、需給は株価に先行し、目に見える好材料は好材料ではないということである。
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20:51譲渡の届け出で主力の売り抜けを見抜く
晶彩科は最初の4か月のEPSが2.19元で、業績は一見好調だが、主力は後で売上高が悪化すると早くから知っていた。譲渡の届け出データを見ると、大株主の由田が5300張を処分し、複数の取締役も続いて譲渡を届け出ており、好材料に乗じて売り抜けている。株価は30元、40元から20元まで下がり、追随した個人投資家は大きな損失を被った。重要なのは会社の良し悪しではなく、主力が売り抜ける時は需給を見ることだ。
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23:05出題での実戦:月線上昇と主力の買い超
出題は、月線が上昇し主力が買い超となっているチャートで、どの位置でも買えるというものだ。巨大を例にすると、買いには必ず損切りを設定すべきで、高値から5%下落での設定を勧める。場中に5%下げるのは通常、何か問題があることを示すからだ。主力の買い超は株価がすでに上がった理由であり、主力が売り超に転じれば、その後下がる可能性がある。最後に公表された答えはまさにそのとおりだった。
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25:48主力の買い集めの型と仕込み時
台達電を例にする。優良企業の株価が保ち合いとなり、主力が買い集めを続けている状態が最も美しい仕込み点で、主力と同じ側にいるため比較的安全だ。ただし動き出す日を待って買うべきで、いつ動くか分からないのでワラントは買わない。長期保有目的で持つのも構わない。主力がいつ買い終えるかは、次回ボリンジャーバンドで判断する方法を予告し、今回は上側のバンドが反り上がっているかを見ることだけ明かす。
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27:15特殊な事例:主力が大きく売るのに株価は上昇
次に特殊な事例を見る。主力が大きく売っているのに株価は大きく上がっており、背景には謎の集団と、主力・機関投資家という二つの勢力の交錯がある。重要なのはその銘柄の高値を見つけることで、高値から20日数えて株価が高値を更新しなければ、月線は下向きになりやすい。実際に検証すると、月線も確かに下向きになった。
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28:28月線の下向きと需給を合わせた判断
月線が下向きになっても、その株が必ずだめになるとは限らない。しかし月線の下向きに主力の大きな売り超が加われば、下落の確率は非常に高い。このとき追って買うのは多くが個人投資家で、主力はすでに売り切っているため、少しの動きでも売りを誘発しやすいからだ。したがって高値が出てから20日以内に手仕舞うのが望ましい。売るべきは売り、損切りして、資金は主力が買っている銘柄に移す。
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30:52主力の売り超と安値圏での大きな買い時
先に触れた、大株主が譲渡を届け出た銘柄は、株価が38元から20元近くまで下がった。結論は、主力が売り超の時は賭けずに売るべきだということだ。対照的に聚陽は、安値圏で主力が大きく売ったものの売りきれなくなっており、主力が買いに転じて移動平均線が上向けば、むしろ安値圏での大きな買い時になる。番組では、籌碼K線アプリで主力の売買超を調べる方法も実演した。
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33:22キー支店とまとめ
キー支店(関鍵分點)は需給分析の秘伝であり、話せるものも話せないものもある。例えば亜洲セメント(亞泥)のキー支店は、徐旭東に関係する亜東証券の本店だ。まとめ:控除値で移動平均線がいつ上向くか下向くかを算出し、主力の売買超を組み合わせ、さらに株価が高値圏か安値圏かにも注意する。この三つが連動して初めて売買の勝率を高められる。
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