地縁キー証券支店の追随売買：4ステップSOPで中南部の大口を探す
ひとこと要約：企業近くの地縁の証券会社支店は安値圏で先に大きく買い、高値圏で先に売り抜け、統計上も外国人投資家に勝つ。そのため4ステップSOPで中南部のキー証券支店を探せば、ニュースを見るより安値圏の仕込みを把握できる。
重要なポイント
- 資金動向の順位は、縁のある人、主力、投資信託、外国人投資家、個人投資家の順である。社内の中心人物が好材料を最初に知り、安値圏で先に買い、好材料の発表時に売る。外国人投資家と投資信託はむしろ高値圏で参入することが多い。
- 地縁支店ができる理由は、社員や近隣住民、商店が会社の忙しさを最初に感じ取るためである。為升は鹿港にあり、安値圏では全台湾900以上の支店のうち、買い越し上位15位に地縁の近い支店が8つ入った。彰化の企業のキー支店は台中にも頻繁に現れる。
- 約2500日の統計では、為升の期間損益の上位15位は鹿港と台中の支店が多く、最大の利益は6億だった。損失上位15位はすべて外国人投資家だったため、講者は地縁支店が外国人投資家を圧倒し、台北より中南部のほうが精度が高いと考える。
- キー支店を探す4ステップSOPは、高値圏の大口売り、安値圏の大口買い、利益を上げた支店、地縁支店の順である。地縁の大口買いは買い越し上位5位に入り、かつ上位5位に地縁支店が2つ以上あることが条件だ。台北中心部の証券会社が集まる地域の支店は判断が難しい。
- 精元と可成の事例では、安値圏の悪材料時に外国人投資家と投資信託が売り、地縁支店が買った。高値圏の好材料時には機関投資家が買い、キー支店が売った。そのためニュースではなくキー支店を見て、自分で記録し翌日に検証すべきである。
セクション別要約
3:35資金動向の順位と縁のある人という考え方
個人投資家が安値で買えるかどうかは、会社のオーナーとの縁があるかどうかで決まる。講者は資金動向の順位を、縁のある人、主力、投資信託、外国人投資家とし、個人投資家は最後だと並べる。社内の中心人物は好材料を最初に知り、先に安値圏で買い、好材料の発表時に高値で追いかけて入る個人投資家へ売り抜ける。
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7:05キー支店と機関投資家の逆の動き
為升を例にすると、株価の安値圏ではキー支店が大きく買い、外国人投資家と投資信託はむしろ売っている。高値圏では外国人投資家と投資信託が買う一方、キー支店は次々に売り抜ける。講者は200社以上を統計で調べ、いずれもキー支店のほうが外国人投資家より優れ、安く買って高く売っていたという。ただしキー支店の名簿は意図的に非公開にしている。
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7:55地縁支店が生まれる仕組み
為升は鹿港にあり、地元には自動車関連の工業団地がある。社員や近隣住民、商店が会社の忙しさに最初に気づき、急いで株を買う。株価の安値圏では、全台湾900以上の支店のうち、買い越し上位15位に為升と地縁の近い支店が8つ入った。また彰化の人は稼いだ後に台中で消費したり家を買ったりすることが多いため、彰化企業のキー支店は台中に多く現れる。
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10:1110年の統計が示す地縁支店の威力
講者は2011年以来約2500日分のデータを集計し、為升の期間損益の上位15支店を取り出した。名簿は非公開だが、支店の多くは鹿港と台中にあり、最大の利益は6億だった。一方、期間損失の上位15位はすべて外国人投資家で、JPモルガン、HSBC、モルガン・スタンレー、野村などが含まれる。そのため講者は地縁支店が外国人投資家を圧倒していると述べる。
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12:31キー支店を見つける4ステップSOP
講者は、キー支店は後付けの話ではなく、前日に調べて翌日に検証するものであり、現象を述べるだけで株価は予測しないと強調する。探し方は4ステップSOPで、高値圏で大きく売り、安値圏で大きく買い、利益を上げており、しかも地縁のある支店を探す。高値圏の大口売りの支店だけでは買った時期が分からないため、安値圏の買いも高値圏の売りも現れた利益支店が最も理想的である。地縁支店は台北以外の地域のほうが見分けやすく、台北中心部の証券会社が集まる地域では判断が難しい。地縁の大口買いの条件は買い越し上位5位に入り、かつ上位5位に地縁支店が2つ以上現れることで、全台湾の支店は900以上ある。
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17:11精元の事例：安値圏の悪材料で大口買い
講者は、中南部の支店は台北より精度が高いと考える。台北には外国人投資家が多く、人口が密集して初心者(カモ)も多いため、中南部の支店に食われやすい。中部のキーボードメーカー精元を例にすると、安値圏では外国人投資家と投資信託が大きく売り、キー支店がすべて引き取った。当時は注意銘柄に指定され、2月は1株当たり0.07元の赤字という悪材料もあった。講者は悪材料の多くは会社自身が出すもので、安値圏で悪材料を出すのは実は自分でこっそり買っているのだと考える。株価は20元から78元まで、4倍近く上昇した。Q2のEPSが過去最高となり、機関投資家が好感して大きく買ったとき、キー支店は好材料に乗じて売り抜けた。そのため機関投資家が大きく買い、キー支店が大きく売っているのを見たら、買いではなく売りと判断すべきだ。
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20:55照会ツールと地縁の判断方法
精元のキー地縁支店は台中北屯支店とその他の台中の支店で、会社から車で約20分、昼に食事に出たついでに注文できる距離だ。照会するときは、まず当日の主な買い越し証券会社を見て、地縁性があるか、大きく買っているかを照らし合わせ、当てはまれば、それがキー支店かもしれない。台湾の資金動向データは世界で最も透明だが、データは自分でスプレッドシートに整理する必要があり、やや手間がかかる。
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23:21可成の事例：台南の地縁が長期的に下支え
可成は最近の買い越し支店が台南に多く、相場全体が悪く株価も調整したが、台南の人が買ったため大きくは下がらなかった。高値圏の300元台、400元近くでは外国人投資家と投資信託が買い、キー支店は1日で1500枚を売った。390元で大きく売り、170元で大きく買っており、仕込みはおそらく1年半近くに及ぶ。ニュースと照らすと、高値圏の好材料時には外国人投資家と投資信託が大きく買い、100元台まで下がった安値圏では米系外国人投資家が格下げし、外国人投資家と投資信託が大きく売ったが、その持ち高はすべて台南の人に買い取られた。だから決してニュースを見てはならない。講者は自分でメモに観察を書き、1〜2日後に検証することを勧め、数か月続ければ自信がつくという。
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27:55可成の工場売却という悪材料の資金動向による解釈
9月22日、可成が中国企業に工場を売却し、筐体メーカーの競争力に問題があると解釈されて外国人投資家が大きく売った。講者は、会社が儲からない工場を売り、その後に引当を計上するため、当四半期のEPSはむしろ急増すると解釈する。直近30日の買い越し支店には北高雄、元大金鼎、凱基東門、元富台南、凱基台南などがあり、多くが台南と高雄にある。最近の株価は弱いものの、ウォッチリストに入れ、その後誰が勝つかを見ることを勧める。
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30:32美利達と為升の過去の検証
美利達を例にすると、年初に挙げた底値圏の銘柄は当時60〜70元前後で、彰化一帯の支店が買い、その後200元台まで上昇した。講者は、皆に買えと言っているのではなく、ただ観察しているだけだと強調する。また為升が2018年4月にQ1で1株当たり2.4元を稼いだ例では、多くの人が好材料に興奮して買い、外国人投資家と投資信託も追随して買ったが、キー支店は大きく売り、外国人投資家と投資信託に株を引き渡した。同年10月に外国人投資家が目標株価を376元から167元に引き下げた。講者は、このような安値圏の悪材料を見たら、まずお気に入りに入れて地縁支店の動向を観察し、慌てて悲観しないよう注意を促す。
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